现金流转深层解析：折旧本质与平衡之道

一、长期循环的关键特征：折旧是现金的来源

 

在长期循环中，有一个特点应引起注意，即折旧是现金的一种来源。

 

该公司获利40200万元，现金是否也增加了40200万元呢？不，现金增加了70200万元。这是怎么回事呢？原因是：销售收入增加了现金200000万元，各种现金支出仅为129800万元（付现成本、费用及所得税=90000+20000+19800）。现金收入200000-现金支出129800=70200（万元）。现金增加70200万元，比税后利润（40200万元）多30000万元，这是计提折旧30000万元引起的。利润是根据收入减全部费用计算的，而现金余额是收入减全部现金支出计算的。折旧不是本期的现金支出，但却是本期的费用。因此，每期的现金增加是利润与折旧之和。利润会使企业增加现金，折旧也会使企业增加现金，不过，折旧还同时使企业固定资产的价值相应减少。

 

二、长期循环与短期循环的辩证关系

 

长期循环和短期循环的起点都是现金，它们只是在换取非现金资产时分开，分别转化为各种长期资产和短期资产。它们被使用时，又汇合在一起，构成“在产品”，并最终形成产成品，产成品经出售后又同步转换为现金。

 

转化为现金以后，不管它们原来是长期循环还是短期循环，企业可以视需要重新分配。折旧形成的现金可以买材料，原来用于短期循环的现金收回后也可以投资于固定资产。

 

三、现金流转的平衡问题与现实挑战

 

如果企业的现金流转平衡，即每一会计期间现金流入量与流出量总是相等，则财务管理工作将大大简化。实际上这种情况极少出现，不是收大于支，就是支大于收，产生这种情况的原因，既有内部的原因，也有外部的原因。