汇正财经年中策略会圆桌热议2024投资新风向：聚焦新技术、新要素、新装备、新基建领域

   6月23日，以“新浪潮、新机遇”为主题的汇正财经2024年中策略会在上海成功举办。与会专家和学者们深入分析了下半年国内经济市场的走势，以及在新国九条政策驱动下的市场新机遇等。本次策略会也在各大直播平台进行同步播放，吸引了线上超8万五千人次的观看。

 

   汇正财经研究所联席所长虞瑞捷发表了开场致辞，对上半年A股行情进行了回顾，并对下半年市场走势进行了展望。他提到，尽管上半年A股市场经历了剧烈波动，但随着一系列政策出台促进新质生产力发展，并颁布“国九条”来进一步规范资本市场，市场情绪逐步恢复。展望下半年，市场期待改革的进一步深化，这可能会激发市场的新活力，带来积极的投资机会。

 

   在主题演讲环节，中国首席经济学家论坛学术秘书长钱学宁深入分析中国宏观经济改革的逻辑，并展望2024年的经济形势。中航信托宏观策略总监吴照银在会上对下半年的投资策略进行了分析。浪潮集团副总经理王洪添分享如何释放数据要素价值，激活新质生产力。此外， 汇正财经首席策略师杨首骏深入探讨了医药行业的创新驱动力，分析了行业面临的商业化新机遇，为医药行业的未来发展提供了独到见解。汇正财经首席研究员顾晨浩剖析了低空经济的发展潜力，认为其将成为推动新质生产力发展的新引擎，为经济增长注入新动力。

 

   在由第一财经主持人徐熙芮主持的圆桌讨论环节中，量金资产董事长孟诚、汇正研究所行业研究员顾元中、汇正财经资深投资顾问张轩及汇正财经资深投资顾问金光锋，深入探讨了下半年经济和市场的发展趋势。

 

 

   在政策方面，伴随新“国九条”、资本市场“1+N”系列政策文件相继落地，企业上市全流程迎来重塑。

 

   金光锋认为，随着新“国九条”的推出，资本市场将迎来重要转折点，这将对投资者的收益产生积极影响。

 

   张轩分析称，新国九条的颁布将加速金融业改革，预计下半年市场风险偏好将上升，改革预期是主要驱动力。

 

   顾元中也认为，新“国九条”是一次重要的制度性建设，其核心在于正本清源。股市的本质功能在于投资和融资，长期以来A股重融资而轻投资。此次加强投资者保护和分红政策，同时规范大股东减持，有望重塑市场生态。

 

   同时新“国九条”对于退市制度也做了新的安排，这将有力地改善整体市场环境，形成优胜劣汰、吐故纳新的正循环。虽然退市股票数量增加可能引起短期市场的调整，但长痛不如短痛，一旦垃圾股出清，市场运行效率将大幅提升，未来长牛慢牛的基础将被夯实。

 

   “这也带来了挑战，尤其是退市制度的强化，增加了投资者选择的难度。”金光锋补充，投资者需要提高辨识度，避免投资于可能退市或被ST的公司。

 

   顾元中建议投资者在新规实施后，尤其是2024年财报公布时，要特别注意可能面临退市风险的公司，并给出了一些评估标准。

 

   行业方面，专家们都提到了新兴产业与技术革新领域作为未来市场增长的新引擎，为投资者提供了新的投资机遇。

 

   随着科技的飞速发展，新技术正在深刻改变着传统行业的面貌。具体看来，张轩建议投资者关注政策支持的产业发展方向，特别是新技术、新要素、新装备和新基建领域。

 

   张轩分析称，人工智能、大数据、云计算等领域的突破，为投资者提供了新的视角和选择。同时，新要素如可持续能源和环保材料，也已成为全球经济转型的关键驱动力，吸引了众多资本的关注。新装备制造业作为国家工业实力的象征，其智能化、自动化的趋势不仅提升了生产效率，也为投资者开辟了新的增值空间。而新基建项目，如5G网络、智能交通系统、新能源充电设施等，正成为推动经济增长和技术创新的重要基石。

 

  

 

   金光锋认为，新生产力是经济转型和结构转型的关键，政策层面对科技创新和制度短板的补齐给予了高度重视。具体看来，无论是从产业规模还是未来增长空间来看，机器人和智能驾驶（车路云）领域都值得关注。光锋也提到了政策和产业动态对这些领域发展的积极影响，其中，机器人行业的快速发展得益于政策的支持和产业的积极布局。自2022年起，中国政府频繁出台相关政策，包括工信部的机器人创新发展指导意见，以及北京、上海、深圳等地方政府的具体措施。产业界也展现出对机器人领域的浓厚兴趣。中美科技巨头如英伟达、华为等均在积极拓展其在机器人领域的业务。华为在最近的开发者大会上展示了基于盘古大模型的创新产品，进一步证实了该行业的活力。

 

 

   金光锋还提到，人工智能的快速发展正在推动机器人行业的快速增长。据相关数据统计，预计到2032年，机器人市场规模将从2023年的142亿美元增长至800多亿美元，年复合增长率超过20%。

 

   智能驾驶领域同样受到金光锋的高度评价。随着新能源汽车市场的不断扩张，智能驾驶技术成为行业竞争的新焦点。特斯拉的全自动驾驶（FSD）功能预计将进入中国市场，这将为智能驾驶领域带来新的增长动力。此外，国内城市如武汉、深圳等地的支持政策，为智能驾驶产业的发展提供了有力的政策保障。

 

   孟诚在论坛上表示，尽管市场面临诸多不确定性，但中国制造业在多个领域已展现出全球竞争力，特别是新能源汽车、光伏、工程机械等行业。

 

   孟诚对2024年下半年至2025年上半年的市场持乐观态度，预计市场将逐步好转，为投资者带来新的增长机会。他预计，随着国家政策的逐步修正和市场估值水平的合理化，市场信心将逐步恢复，经济的缓慢好转和市场估值的吸引力将为投资者提供新的机遇。

 

   对于值得关注的投资领域，孟诚提到，首先是泛AI科技领域，他认为这一领域具有强大的成长潜力，尤其是与人工智能相关的硬件和软件公司。其次是医药行业，尽管今年面临挑战，但孟诚认为医药行业的低估值和稳定的ROE使其成为防御性投资的优选。

 

   此外，孟诚就期货CTA策略分享了深入见解。孟诚首先提到，期货市场的独特之处在于其在市场涨跌中均能获利的能力，但也提醒投资者行情判断并非易事。他强调了趋势投资的重要性，无论是期货还是股票，都应关注基本面和量价走势。

 

   回顾2020年疫情后的商品市场，孟诚提到铜、原油等商品经历了显著上涨，但原油价格尚未触及2008年的高点。针对当前市场，他认为许多商品价格正处于高位震荡，未来走势不明朗，盈利难度随之增加。面对这样的市场环境，孟诚建议投资者在期货投资中谨慎使用杠杆，避免高风险操作。他同时提到，尽管目前没有明显的大行情迹象，但巴菲特购买西方石油和锂矿的行为，体现了长期价值投资的重要性。

 

   从市场面临的挑战情况看，张轩强调，目前全球经济政治环境在重新构建，不确定性和不稳定性上升，包括地缘冲突、美国大选和大国博弈等一系列因素都会进一步影响国际发展格局，外部环境的复杂性、严峻性和不确定性明显上升，因此预计下半年地缘政治风险会对A股市场产生明显扰动，对此投资者需要在心理上有所准备。

 

   此外，张轩看好企业出海的机遇和上游资源板块，他认为中国拥有完整的工业产业链，因此出口商品竞争力较强，目前已经形成了汽车、船舶制造和家电这类出口出海的三大核心板块。他提到，这些领域从去年以来的出口出海表现强劲，预计下半年出口优势有望延续。张轩提到，资源板块在上半年受益于商品价格上涨在A股市场表现居前，下半年建议重点关注受供给侧收缩影响大且具有持续性的板块，如航运、有色、化工和公用事业。

 

   最后，汇正财经执行总经理周荣圣在总结发言中表示，通过此次年中策略会，汇正财经与业内外专家和朋友们进行更多交流和沟通，共同推动资本市场的发展。未来汇正财经和汇正研究所将继续秉持专业精神，为投资者们提供优质的投资咨询和服务。