国债基差含义

国债基差含义做国债期货期现套的时候，我们要国债基差考虑国债期货的基差是怎么来的。自2014年上市以来，国债期货基差一直很大。为什么？因为我们国债基差的降息预期很足，降息、国债上涨时间越久涨得越多，所以远月的国债期货就比较贵。

理论上讲，国债期货的正常结构，国债基差就国债基差应该是贴水结构。为什么？如果它是升水结构的话，国债基差是不是一个天生的买现货抛期货的品种？当然是。国债的红利很足，还不用缴税，所以国债期货一定是贴水，或者是平水略贴的。如果国债期货在升水，就说明降息的预期非常足，这就是国债基差的含义。国债基差对于国债期货的期现套来讲，大多数的个人户不太会做，你要理解这种交易模式。