银行理财产品要素

银行理财产品要素银行通过理财产品来变相揽储的行为也带来了一些问题。理财产品收益率较高但对收益往往采取隐性的刚性兑付，银行理财产品这就严重增加了银行的负债端成本与期限匹配压力，给资产配置带来了很大难度，迫使银行配置收益率更高的非标资产。虽然银行理财产品这样既获得了高收益，又完成了对企业的授信，但银行理财产品这会忽略非标资产的高风险，增加系统性风险堆积。比较有借鉴意义的是，在美国次贷危机爆发之前，美国各商业银行发明了各类管道业务（Conduit）。

商业银行用这些管道来规避《巴塞尔协议》，通过发行短期债券、资产支持商业票据进行融资并投资于高收益、高风险的金融产品，这些银行理财产品管道的利润一度是美国商业银行最重要的利润来源之一（Elmer，1999）。然而次贷危机爆发后，由于这些管道并未与商业银行之间实现风险隔离，商业银行也被迫为管道的巨额投资亏损埋单。