资本资产定价理论

    资本资产定价理论,资本资产定价模型公式如何确定风险性资产的贝塔位?同样由于我们在当下无法获悉风险性资产未来收益率尸。资本资产和市场组合未来收益率尸的分布。因此，资本资产只能用它们已经发生的历史数据进行线性回归，估计出月。许多软件具有子回归程序.该程序利用这些历史数据估计回归斜率系数的位来作为贝塔值。

    资本资产定价模型为投资者确定资产的交易价格提供一种作常简便易行的方法。资本资产定价模型建立在非常严格的假设前提上，而在现实中，这些假设是难以成立的.资本资产定价模型的有效性也就成为人们研究与关注的对象，资本资产对该模型的争议一直没有停iE过。金融理论界一直在研究与寻找新的可以解释风险性资产价格确定机制的理论与摸型.为此.也形成了很多著名的理论.资本资产比如套利定价理沦.动态资本资产定价摸型、消费型资本资产定价理论等。资本资产美国麻省理工大学(MIT)金融学教授迈尔斯给出了很好的总结:“资本资产定价模成立的依据并不像学者们曾经想到的那样牢靠.但是否认资本资产定价模也会产生很多疑惑。”事实上，资本资产在投资者对资本资产基于这样的认识，资本资产我们在下文以CAPM模型为方法，来确认和选择目标项目的贴现率。