套期保值理论

    套期保值理论,套期保值与对冲交易国债期货与其他金触期货二样.之所以其有套期保遭功能.在子国油期货价格与现货价格受相同因素形响.套期保值理论从而变动方向是一致的。所以，人们只要在期货市场诊立一种与其现货市场相反的部位.则在市场价格发生变动时.套期保值理论他必估在一个市场受损.而在另一个市场获利，利损相抵，从而达到保值的目的。一般而言.国债期货的套期保值可按如下步业进行:

    首先，确定套期保值目标。在国油期货的套期保值中.这一套期保傲目标就是目标利率。所谓目标利率，指的是套期保谊者预期通过套期保值而可锁定于某一水平的利率。通常情况下，套期保值理论这一利率是由开仓时的期货利牟加上未来的利卒基差构成的。而若套期保a者准备于合约到期前平仓，套期保值理论则无法确定目标利率水平.因为这其中的基差利率在开仓时为一未知数。于是，在套期保值中.套期保值者将面lk%“定的基差风险。当然，通常这种荃差风险远小于未套期保值时的利率风险.所以套期保值还是很值得的。