远期利率协议举例

    远期利率协议举例,远期利率协议计算远期利率协议是一种合约，在合约中双方协定某种利率，在合约的清算日按特定的期限支付某一名义存款利息。远期利率协议主要用于银行机构间防范利率风险，它可以保证合同的买方在未来的时期内以固定利率借取资金或发放贷款。例如，两家银行间就未来3个月期限的欧洲美元存款利率达成协议，远期利率协议协议6个月后开始，9个月后结束。这种“6对9”的远期利率协议在6个月后开始时，以现金进行清算，如果市场利率高于协定利率，则合同的卖方向买方支付利息差额;如果市场利率低于协定利率，则买方向卖方支付利息差额。

    远期利率协议的优点有三:一是转嫁利率风险，远期利率协议合约的买方可以将未来的利率成本或收益锁定。二是市场风险小，远期利率协议合约清算时，远期利率协议只是以现金结算市场利率与合约协定利率的差额，合同本身并无实际的借款发生。三是信用风险小，远期利率协议主要是银行同业间的交易，买卖双方违约现象很少。