外汇风险基本管理法

    外汇风险基本管理法,外汇风险管理策略外汇银行是外汇市场的主要参与者，它不但可为客户买卖充当经纪人.还可自营买卖，赚取差价利润。因此，银行加强外汇风险管理十分重要。

    (1)内部限额管理。这种管理主要是为了防止外汇买卖风险，包括自营外汇业务风险和代客户买卖风险。外汇风险当银行代理客户买卖中形成敞口头寸时，风险也随之来临.①银行在制定限额时，必须分析影响限额规模的各种因素，包括以下几种:

    a.外汇交易的损益期望。在外汇交易中，外汇风险风险与收益成正比。银行最高领导层对外汇业务收益的期望越大.对外汇风险的容忍程度越强.其限额也就越大。

    b.亏损的承受能力。在外汇交易中，控制亏损程度要比达到盈利目标容易一些。银行亏损承受能力取决于资本规模的大小。亏损的承受能力越强，则交易额就可以定得越大。

    C.银行在外汇市场上扮演的角色。外汇风险银行参与外汇市场活动，可以是一般参加者(ordinary participant).也可以是市场活跃者(jobber)，甚至可以是市场领导者(market-leader).银行在市场扮演的角色不同，其限额大小也不同.

    d.交易的币种.交易的币种越多、交易的笔数和交易量自然也大，容许的交易额度也应当大些。

    e.交易人员的素质。交易人员的水平越高、经验越丰富，外汇风险容许的交易额也应当越大。

    ②确定交易限额的种类，包括以下几种。

    a.即期外汇头寸限额(spot foreign exchange position limit)。这种限额一般根据交易货币的稳定性、交易的难易程度、相关业务的交易是等因素确定。

    b.同业拆放头寸限额(money market position limit)。这种限额的制定要考虑交易的难易程度、拆放期限长短、拆放货币利率的稳定性等。

    c.掉期外汇交易限额(swap position limit)。外汇风险该限额的制定，必须考虑期限长短和利率的稳定性。同时.还应制定不对称远期外汇买卖限额(gapping limit).

    d.敞口头寸(open position limit).是指由于没有及时抵补(covered)而形成的某种货币买人过多(long position)或某种货币卖出过多(short position)。外汇风险敞口头寸限额一般需规定敞口头寸的金额和允许的时间。

    e.止蚀点限额(cut-losslimit).