股票箱体理论

箱体理论是目前小型散户投资者使用最多的股票分析理论之一，股票箱体理论其产生于纽约华尔街，是由达韦斯·尼古拉（Darvas Nicola）在美国证券市场投资的过程中所创造的一种理论。达韦斯·尼古拉认为指数或股价的局部运动是以单个“箱体”的方式呈现出来的，而整体走势则是以一个“箱体”接着一个“箱体”的方式呈现出来的。

指数或股价一般是在一定的范围内波动，这样就形成一个股价运行的箱体。当股价滑落到箱体的底部时会受到买盘的支撑，当股价上升到箱体的顶部时会受到卖盘的压力。一旦股价有效突破原箱体的顶部或底部，股价就会进入一个新的股票箱里运行，原股票箱的顶部或底部将成为重要的支撑位和压力位。因此，只要股价上扬并冲到了心里所想象的另外一个箱子，箱体理论就应买进；反之，则应卖出。

箱体理论的优势在于不仅仅是以一天或几天的K线数据为研究对象，而是以所有K线数据作为研究对象，因而决策的信息量更大。图10-7所示为上海电力（600021）2014年2月至10月期间的K线走势图，可以看到途中标注的两个箱体，第一箱体的上沿对股价回调具有明显的支撑作用，因而，当股价回调至第一箱体上沿附近时，就是投资者买入的好机会。