北方期货：LME铜价持坚，沪铜维持强势
在周二交易日，LME金属价格多数上涨，铜价则在清淡的交投中守在7100美元上方。在LME铜价无甚波动的情况下，国内铜价则延续了上一交易日的强势，主要合约收在66000元以上。随着美国独立日结束，COMEX市场将恢复交易，因假日离开LME市场交易的投资者也将回到市场。在期权宣告交易日，铜价波动方向并不十分明朗。但在技术上，三个月铜价若站稳7100美元则有继续回升的空间。LME市场操作建议，短线持多，目标位7900美元，止损7100美元。
套利机会分析
1、 跨市套利分析
月份 7月 8月 9月 10月
SH ￥ 66150 66800 66870 66910
LME$ 7553 7508.5 7467 7410.5
比值 8.758 8.897 8.955 9.029
前值 8.761 8.861 8.923 9.000
以人民币汇率8.08计算，中值参考9.35
远期比值大于9.55初步具备正向套利价值
远期比值小于9.15初步具备反向套利价值
变动特点：沪铜强劲持坚，铜价比值持稳
操作意见：可以持有反向套利头寸
2、跨月价差结构
2006-7-5
月份 7月 8月 9月 10月
价格 66150 66800 66870 66910
1月价差 -650 -70 -40
2月价差 -720 -110
3月价差 -760
2006-7-4
月份 7月 8月 9月 10月
价格 65500 65850 65920 66000
1月价差 -350 -70 -80
2月价差 -420 -150
3月价差 -500
投机操作建议，少量持有多头头寸
套利机会分析
1、 跨市套利分析
月份 7月 8月 9月 10月
SH ￥ 66150 66800 66870 66910
LME$ 7553 7508.5 7467 7410.5
比值 8.758 8.897 8.955 9.029
前值 8.761 8.861 8.923 9.000
以人民币汇率8.08计算，中值参考9.35
远期比值大于9.55初步具备正向套利价值
远期比值小于9.15初步具备反向套利价值
变动特点：沪铜强劲持坚，铜价比值持稳
操作意见：可以持有反向套利头寸
2、跨月价差结构
2006-7-5
月份 7月 8月 9月 10月
价格 66150 66800 66870 66910
1月价差 -650 -70 -40
2月价差 -720 -110
3月价差 -760
2006-7-4
月份 7月 8月 9月 10月
价格 65500 65850 65920 66000
1月价差 -350 -70 -80
2月价差 -420 -150
3月价差 -500
投机操作建议，少量持有多头头寸