基金投资

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买指数基金中小盘比大盘收益高

    指数基金的市场中,以沪深300为代表的大盘指数基金呈现出压倒性优势,而中小盘指数的投资价值长期被忽视,不过,这一结构性“缺陷”已有所改变。

  本周一,管理层放行4只新基金,为两只指数型基金及两只主动管理基金,其中包括南方中证500指数基金,这也是近两年来首只获批的中小盘指数基金。这预示着,指数基金偏爱大盘指数的结构性缺陷将有望破解。

  中小盘指数表现更优秀

  在A股市场上,历来中小盘股成长性强,股性更加活跃,如果把握机会得当,能带来丰厚利润。但对普通投资者来说,正因为其股性活跃,把握机会实属不易。于是,投资相关板块的指数型基金,便成为投资的捷径。

  始于去年底的这波行情,便是以中小板开始,这波涨幅中,中小板指数的涨幅也领先于沪指涨幅。正因为如此,华夏中小板ETF的表现也相当不错。

  作为观察沪深两市中小上市公司整体状况的重要标准,中证500指数覆盖面较中小板指数更全面。该指数对于成份股选择标准严格,要求公司经营状况良好、业绩稳定、近一年无违法违规事件,从而确保了入选上市公司的质量。统计显示,2006-2008年中证500指数成份股上市企业3年平均利润增长率为24.82%。在2005年1月-2009年6月的可比时间段内,中证500指数以高达245.23%的涨幅,31.7%的年化收益率,位居所有中证规模指数第一。今年上半年,中证500指数的涨幅达78%,超越上证指数。

  组合投资更合理

  中小盘指数表现优秀,为何以中小盘指数为投资标的指数基金长期缺少?有基金公司表示,相比于沪深300指数及其成份股,不少中小盘指数及成份股知名度相对较低,投资者的认知不足使得基金公司在开发产品时缺少驱动力。但前述基金公司毫不讳言,从收益角度看,相比于大盘指数,中小盘指数是一片未开发的“金矿”。

  有市场人士表示,创业板开放后,大批具成长潜力的中小市值企业将上市,这些企业中也将会有一批能够逐步成长起来,有朝一日被加入中证500指数,进而成长为大盘蓝筹。因此,中证500指数将见证大量中国优质中小上市公司的成长。

  南方基金相关人士表示,通过分散投资和长期持有获取市场平均收益,是指数化投资最大的特色和优势。基于充分分散投资风险,进而获取市场平均收益,南方基金推出了跟踪中小盘指数的中证500指数基金。

  市场人士指出,此外,中证500指数基金的推出将有利于投资者构筑更合理的投资组合。如果投资者将中证500指数基金与沪深300等其它不同风格的指数基金搭配,构建自己的投资组合,将更有利于把握市场机会,分享大盘、中盘、小盘股的上涨机遇,也便于更好地分散投资风险。