2009年“养基”五原则
尽管基金在2008年的亏损让“基民”口袋缩水,不过,专家认为,作为专业的投资理财工具,基金的投资理财功能不可小觑,“基民”需要掌握几大原则。
原则一:不以排名论英雄
各基金都对基金排名又爱又恨,很多时候,基金的排名也成为投资者选择基金理财的一个重要参考指标。但专家认为,基金的排名不是绝对法宝。
“不能简单依据历史来投资未来,而要依据对未来的判断来选择基金。2009年的股市投资环境相比2008年有可能发生变化,因此2008年的业绩排名不足以作为选择基金的绝对理由。”德圣基金研究中心首席分析师江赛春对记者说。
投资者更需要看重的是基金业绩背后的因素,具体分析基金的投资风格、团队能力,以判断哪些基金有可能保持较优业绩;或判断哪些基金在2008年的业绩基础上有提升潜力。对于长期配置品种来说,最重要的选择标准是基金未来长期业绩的持续性,这建立在对基金公司投资竞争力判断的基础上。
原则二:“灵活”基金为首选
此外,规模中小、选股能力强、操作风格灵活的偏股基金被认为是2009年基金组合中配置偏股基金的优选。
理财专家认为,在2009年股市的策略性、结构性行情下,选股能力强的基金将具备独特优势,甚至有较好的收益机会。
作为基金组合中的基本配置,投资者也可继续重点持有操作风格稳健、收益能力和风险控制能力相对均衡的基金,如华夏、南方、易方达、上投摩根等旗下基金,这些基金普遍规模偏大,在投资灵活性上有一定局限,但整体投资能力较为出色。
对于大家担心的股票型基金风险性问题,专家认为,新发基金不失为更稳妥的选择。因为2009年上半年可能较为动荡,风险较大。选择新基金既可以避开未来半年股市不确定的风险,又可以灵活把握投资机会。
原则三:关注交易基金
对于波动的市场来说,交易型基金无疑是值得关注的。如果2009年股市出现比较明显的阶段性行情,例如下跌之后的全面反弹,那么交易型的基金品种最适合于擅长波段操作的积极投资者。
业内人士表示,交易型基金主要是指ETF(交易型开放式指数基金)和可交易的指数基金LOF(上市型开放式基金),如上证50ETF、中小板ETF、嘉实沪深300LOF等。2008年股市下跌末期反弹时的格局,在2009年仍有可能重现。这一类型的基金有望抓住这些机会,投资者不妨关注。
原则四:QDII基金少量配置
QDII基金成立迄今的表现一直遭人诟病。除去基金自身的投资策略失误外,极为不利的市场环境是主要原因。2009年在全球市场从重挫中复苏的整体趋势下,QDII基金可能将从低迷的表现中复苏。此外,汇率风险也在降低。
当然,QDII基金整体复苏的前提是其投资的主要市场底部确立。基于这种判断,主投港股的QDII基金和全球灵活配置的QDII基金可能有一定的投资机会。
由于QDII基金投资的流动性成本、交易成本均较高,同时仍然是相对高风险的投资品种,不建议重配QDII基金。对于积极型投资者,可以少量策略性配置。
原则五:低风险基金仍可选
对于2008年红透基金市场的低风险基金,江赛春认为仍不失为一种好选择。如偏债类基金中,债券基金、货币基金和保本基金均可配置。根据其不同的投资特性,满足不同的投资目的。
货币基金流动性高、费率低,分化不太明显,但收益率预期较低;债券类基金流动性和费率均较好,但基金分化较明显,需要谨慎选择;保本型基金适合长期倾向较保守的投资者,可以在确保本金的前提下提高收益,但缺点是投资周期较长、费率较高。
“2009年基金组合投资需要更多关注长期增值前景,而不是短时间内取得较高收益。此外,还要关注基金公司的投资竞争力。那些投资团队优秀、投资制度和流程合理、风险管理出色的基金公司,即使旗下基金有短期的业绩波动,长期来看也有可能为投资者带来更优越的回报。”江赛春说。
原则一:不以排名论英雄
各基金都对基金排名又爱又恨,很多时候,基金的排名也成为投资者选择基金理财的一个重要参考指标。但专家认为,基金的排名不是绝对法宝。
“不能简单依据历史来投资未来,而要依据对未来的判断来选择基金。2009年的股市投资环境相比2008年有可能发生变化,因此2008年的业绩排名不足以作为选择基金的绝对理由。”德圣基金研究中心首席分析师江赛春对记者说。
投资者更需要看重的是基金业绩背后的因素,具体分析基金的投资风格、团队能力,以判断哪些基金有可能保持较优业绩;或判断哪些基金在2008年的业绩基础上有提升潜力。对于长期配置品种来说,最重要的选择标准是基金未来长期业绩的持续性,这建立在对基金公司投资竞争力判断的基础上。
原则二:“灵活”基金为首选
此外,规模中小、选股能力强、操作风格灵活的偏股基金被认为是2009年基金组合中配置偏股基金的优选。
理财专家认为,在2009年股市的策略性、结构性行情下,选股能力强的基金将具备独特优势,甚至有较好的收益机会。
作为基金组合中的基本配置,投资者也可继续重点持有操作风格稳健、收益能力和风险控制能力相对均衡的基金,如华夏、南方、易方达、上投摩根等旗下基金,这些基金普遍规模偏大,在投资灵活性上有一定局限,但整体投资能力较为出色。
对于大家担心的股票型基金风险性问题,专家认为,新发基金不失为更稳妥的选择。因为2009年上半年可能较为动荡,风险较大。选择新基金既可以避开未来半年股市不确定的风险,又可以灵活把握投资机会。
原则三:关注交易基金
对于波动的市场来说,交易型基金无疑是值得关注的。如果2009年股市出现比较明显的阶段性行情,例如下跌之后的全面反弹,那么交易型的基金品种最适合于擅长波段操作的积极投资者。
业内人士表示,交易型基金主要是指ETF(交易型开放式指数基金)和可交易的指数基金LOF(上市型开放式基金),如上证50ETF、中小板ETF、嘉实沪深300LOF等。2008年股市下跌末期反弹时的格局,在2009年仍有可能重现。这一类型的基金有望抓住这些机会,投资者不妨关注。
原则四:QDII基金少量配置
QDII基金成立迄今的表现一直遭人诟病。除去基金自身的投资策略失误外,极为不利的市场环境是主要原因。2009年在全球市场从重挫中复苏的整体趋势下,QDII基金可能将从低迷的表现中复苏。此外,汇率风险也在降低。
当然,QDII基金整体复苏的前提是其投资的主要市场底部确立。基于这种判断,主投港股的QDII基金和全球灵活配置的QDII基金可能有一定的投资机会。
由于QDII基金投资的流动性成本、交易成本均较高,同时仍然是相对高风险的投资品种,不建议重配QDII基金。对于积极型投资者,可以少量策略性配置。
原则五:低风险基金仍可选
对于2008年红透基金市场的低风险基金,江赛春认为仍不失为一种好选择。如偏债类基金中,债券基金、货币基金和保本基金均可配置。根据其不同的投资特性,满足不同的投资目的。
货币基金流动性高、费率低,分化不太明显,但收益率预期较低;债券类基金流动性和费率均较好,但基金分化较明显,需要谨慎选择;保本型基金适合长期倾向较保守的投资者,可以在确保本金的前提下提高收益,但缺点是投资周期较长、费率较高。
“2009年基金组合投资需要更多关注长期增值前景,而不是短时间内取得较高收益。此外,还要关注基金公司的投资竞争力。那些投资团队优秀、投资制度和流程合理、风险管理出色的基金公司,即使旗下基金有短期的业绩波动,长期来看也有可能为投资者带来更优越的回报。”江赛春说。