本周行情回顾。本周，Wind 新材料指数收报4635.22 点，环比上涨3.47%。其中，涨幅前五的有联泓新科（24.4%）、晨光新材（19.93%）、合盛硅业（18.76%）、东岳硅材（15.75%）、宏柏新材（13.44%）；跌幅前五的有奥来德（-6.8%）、建龙微纳（-4.94%）、瑞联新材（-4.07%）、仙鹤股份（-3.95%）、雅克科技（-3.4%）。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7769.62 点，环比上涨0.05%；申万三级行业显示器件材料指数收报948.7 点，环比下跌1.17%；中信三级行业有机硅材料指数收报9636.99 点，环比上涨9.38%；中信三级行业碳纤维指数收报4673.03 点，环比上涨7.9%；中信三级行业锂电指数收报5115.06 点，环比上涨7.99%；Wind 概念可降解塑料指数收报1833.92 点，环比上涨3.64%。
深圳新政重点培育集成电路等产业集群。2022 年6 月6 日，《深圳市人民政府关于发展壮大战略性新兴产业集群和培育发展未来产业的意见》及相关配套文件发布，指出到2025 年，战略性新兴产业增加值超过1.5 万亿元。在半导体与集成电路产业集群方面，要求加快完善集成电路设计、制造、封测等产业链，开展EDA工具软件、半导体材料、高端芯片和专用芯片设计技术攻关，推进12 英寸芯片生产线、第三代半导体等重点项目建设。
默克拟在张家港新建半导体基地。2022 年初，默克公布了“向上进击”中国投资倍增计划，预计于2025 年前向其电子科技业务新增在华投资至少10 亿元人民币，新增投资主要服务于中国芯片制造业。近期，默克宣布正式签约落户张家港，计划在张家港新建半导体一体化基地，将在此新建半导体薄膜材料和电子特种气体的量产工厂、化学品仓库和运营中心，初期投资金额为5.5 亿元人民币。
重点标的推荐：下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造概念股升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国内抗老化剂龙头利安隆深耕主业，珠海基地强化规模优势，收购康泰股份，进军润滑油概念股添加剂市场，长期增长动力充足，建议重点关注利安隆。俄乌冲突爆发，稀有气体短缺，价格快速上涨，华特气体作为特气龙头，积极打造特气一体化销售平台，随着扩产项目稳步释放，盈利能力有望持续提升，建议重点关注华特气体。国瓷材料三大业务稳步提升，各板块业务齐头并进，受益于新能源材料旺盛需求，长期成长性显著，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。电子化学品龙头股方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA 粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能龙头股释放不及预期等。
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