618 大促收官，疫情后需求恢复叠加促销，可选消费行业龙头股表现良好618 大促完美收官。5 月31 日20 点-6 月18 日24 点期间京东平台总体GMV 达3793 亿元，同比+10.3%。新品、中高端家电产品成交额达2021 年同期5 倍，香水彩妆、运动户外、男装等品类销售额同比均超3 倍增长。苏宁易购平台高端家电销售同比+182%，拼多多平台家电品牌GMV+103%，日化品类同比增长翻倍。
家电概念股板块：新兴品类、高端产品表现突出，扫地机、洗地机品类量价齐升618 期间新兴家电表现良好。根据魔镜数据，截至6 月20 日阿里平台扫地机/洗地机/智能微投/集成灶/空调/冰箱/洗衣机销售额分别+10%/+35%/+4%/+4%/-18%/+2%/-11%。扫地机方面，阿里平台扫地机品类销售均价+12.7%，其中石头品牌均价+37%。石头G10S 表现突出，位列京东618 家电尾款支付订单额单品第二名。截至5 月31 日22:30，石头科技全渠道销售额破2 亿，超2021 年618全阶段总额。洗地机方面，智能程度、洗烘能力更强的添可新品芙万3.0、追觅H12 表现亮眼，阿里平台洗地机品类销售量+64%，添可品牌销额市占率超一半。
投影仪方面，京东平台家用投影10 分钟成交额同比+320%，截至6 月20 日极米科技全网GMV 破7 亿，获得京东/天猫投影机类目销量/销售额九连冠。集成灶方面，阿里平台销量同比+12%，亿田品牌在行业均价下行时保持价增，明星单品D2ZK 蒸烤一体集成灶全网销售第一。传统品类高端化和套系化热销趋势显著。京东平台新品、中高端家电产品成交额达2021 年同期5 倍。苏宁易购高端家电销售同比增长182%，其中30 万元以上套购订单同比翻3 倍。美的家电销售额第一，套购率同比+16%，海尔套购提升66.3%。
纺服板块：子板块销售表现有所分化，运动及户外板块需求旺盛据魔镜数据，阿里平台纺服行业多数品类实现20%+增长，户外及运动品类表现更佳。（1）运动及户外板块：运动鞋服阿里平台销售额规模74 亿元（+31%），前三品牌为耐克/安踏/阿迪达斯，分别同比+249%/+160%/+4%，量价拆分发现各品牌去库存需求下以量驱动增长，除安踏、特步、索康尼、PUMA 等品牌有价格增长外，其它品牌均价基本持平或下滑。户外板块阿里平台纺服行业内增速第一达59%，运动户外京东平台同比增长662%，是增长最高的品类之一，主要系疫情驱动户外需求增加所致；（2）家纺及童装板块：童装+鞋销售规模42.55 亿元（+23%），其中李宁儿童618 全波段销售同比增长100%，居国内儿童GMV 运动品牌第二；家纺销售规模25.96 亿元（+16%），罗莱家纺居抖音家纺618 第一。
轻工板块：家居板块韧性彰显，龙头企业数据亮眼5 月家居龙头企业龙头股终端销售和订单环比提升，618 购物节中，头部企业凭借领先产品力及营销新模式继续多维度刷新历史数据。（1）定制家居：欧派家居、索菲亚销额表现亮眼，电商直播引流效果明显。（2）软体家居龙头股：顾家家居高潜业务强劲增长，渠道流量呈多元布局趋势，社区营销+线上流量占比首次超过30%。
风险提示：疫情扰动风险；需求不及预期风险；原材料价格上涨风险。
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