行业近况
本周（6.20-6.26）全球储能项目概念股共计新增1,322MW/3,439MWh，均为电化学储能；其中中国/美国分别新增约604/215 MW。日内电价看，美国加州于周二出现极端电价；澳洲于周四起分阶段解除电力现货市场停牌。
评论
广西再批复约1GWh风电配储项目，电源侧储能新增强劲。根据公开招标数据，本周（6.20-6.26）全球储能项目共计新增1,322MW/ 3,439MWh，均为电化学储能；其中中国/美国分别新增约604/215 MW。地区上看，国内2 项储能EPC开标、中标价格为1.784/1.828 元/Wh，1 项储能系统开标、中标价格为1.501 元/Wh；广西新增21 项共计519MW/1,033MWh风电配储项目。美国乔治亚州80MWh储能并网，纽约州一项位于石油和天然气发电厂的储能项目获批。此外，圭亚那34MWh储能获美洲开发银行投资，南非、爱尔兰分别实现1,400/371MWh储能系统签约。
约4GW电力恢复服务，澳大利亚于周四起分阶段解除电力现货市场停牌。
根据全球各地批发电价信息，美国加州于周二出现极端电价926 美元/MWh，当日最大峰谷价差达6.1 元/度。自澳大利亚上周三宣布暂停电力批发现货市场以来，已有近4GW燃煤电力恢复服务，电力短缺风险降低；AEMO将分阶段解除电力现货市场停牌，第一步已于周四起允许电力市场恢复价格设定。本月初，澳洲能源安全委员会发布容量机制提案应对电力危机，我们预计储能有望纳入容量机制范围、提升储能经济性。
日内峰谷价差看，德国本周平均峰谷价差225 欧元/MWh（约合人民币1.6元/度），环比及同比上升明显；美国加州/德州平均峰谷电价差分别为240/89 美元/MWh（约合人民币1.6/0.6 元/度），两地环比有所下降、同比上升明显；澳大利亚NSW/SA/QLD地区平均峰谷电价差分别为397/360/490 澳元/MWh（约合人民币1.8/1.7/2.3 元/度），由于自周四起停止价格上限设定，本周NSW和QLD地区峰谷价差环比有所上升、SA环比略有下降。
估值与建议
我们看好全球电化学储能市场的高成长性，以及高壁垒的电池、逆变器概念股、热管理、消防设备以及EPC环节龙头公司的业绩高增长。1）锂电及材料：
推荐亿纬锂能概念股、欣旺达（与科技硬件组联合覆盖）、恩捷股份、天赐材料龙头股、德方纳米、星源材质、璞泰来，建议关注：鹏辉能源(未覆盖)；2）逆变器：阳光电源、锦浪科技；3）热管理：建议关注：英维克(未覆盖)、科创新源(未覆盖)；4）消防：建议关注：国安达龙头股（未覆盖）。
风险
储能项目落地不及预期，各国储能龙头股政策推进不及预期。
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