种植产业链：7 月2 日，农业农村部概念股紧急部署台风“暹芭”“艾利”防御工作，据中央气象台预报，今年第3 号台风“暹芭”
将于7 月2 日在广东阳江至海南琼海一带沿海登陆，成为今年登陆我国的首个台风。今年第4 号台风“艾利”位于太平洋洋面上，强度缓慢加强，将于7 月3 日移入东海海域。两个台风活动时间接近，将对农（牧、渔）业生产带来不利影响。农业农村部高度重视，紧急部署台风防御工作，要求有关地区农业农村部门切实做好台风防御和灾后生产恢复工作，确保生命财产安全和农业生产安全。确保责任到位。当前正值南方早稻灌浆、晚稻育秧、中稻分蘖、黄淮海夏玉米幼苗概念股生长的关键时期，也是畜牧业生产和伏季休渔的重要时期，双台风带来的强风、大浪、暴雨将对农业生产带来不利影响。各级农业农村部门要立足抗灾夺丰收，自觉把防范台风作为当前农业工作的紧迫任务，强化责任落实，确保责任到人、措施到位。对台风登陆的重点地区，要组织机关干部进村入户，广泛动员发动，提早落实好防御措施，确保农（牧、渔）民生命财产安全和农业生产安全。除确保责任到位以外，据农业农村部新闻办公室，在防御台风上，还要加强监测预警、落实防御措施、狠抓生产恢复。我们认为，农业农村部的积极部署彰显国家对于农业生产的高度重视，全力降低天气对粮食生产的影响也是确保国家安全的重要举措之一，国家高度重视下种植产业链持续高景气，种植及种业等相关企业将持续受益。标的选择方面，我们重点推荐先发优势明显的大北农、隆平高科以及杂交玉米品种表现优异的登海种业。
甘蔗的宿根在国内是3 年，但在巴西和澳洲是5 到7 年，这就是过去糖整体供给较为充足，压制糖价多年未涨的原因，但是周期只会迟到不会缺席。2022 年距离上一轮周期高点已经整整六年，叠加石油概念股价格超预期上涨和全球货币大放水，以及近年由于太阳黑子运动导致的全球极端气候频发，糖的新一轮上行周期已经开始。标的选择方面，稳健标的重点推荐国内糖业龙头中粮糖业，弹性标的南宁糖业有望充分受益。
此外，持续推荐估值仅13 倍的化工股梅花生物。我们预计，2022 年的业绩弹性来源于2021 年底赖氨酸新增产能投产。长期来看味精和氨基酸行业受制于碳中和背景下的新增产能受限，估值中枢有望抬升。
另外，在食用油脂暴跌的背景下，道道全或将成为最大受益者。过去三年，全球食用油脂连续上涨，菜籽油从/6吨000 元涨至最高14000 元/吨，公司作为小包装菜籽油龙头终端产品涨价严重滞后，毛利承压。一旦原料开启下行周期，则终端降 价同样滞后，毛利率将快速改善。广东茂名60 万吨菜籽压榨项目预计于22 年6 月投产，补全上游产业链。此外，公司21年推出全新的高油酸菜籽油和东方山茶油等高端产品，目前销售良好，未来有望再造一个道道全。
生猪养殖：根据猪易通数据，本周生猪均价19.77 元/公斤，周环比上涨13.71%，涨幅较上周扩大6.67pct，周内生猪价格持续大幅上涨。本周生猪价格暴涨的原因主要是全国大范围降雨影响生猪出栏；另外随着4 月以来生猪价格持续上涨，养殖户看涨情绪浓厚，压栏惜售，生猪供应短时紧张。展望后市，从供给来看，目前由于天气和情绪面原因出现猪源积压，或将增加7-8 月份生猪供应；需求上，一般来说步入夏季，气温炎热，猪肉处于消费淡季，近两周多地北方城市发出高温橙色预警，高温导致居民饮食多以清淡为主，叠加近日安徽、江苏、山东等地疫情形势严峻，影响猪肉消费需求。我们预计，7、8月份猪价存在回调整理风险，但总体上猪价重心将上移。另外，国家发改委发布通知，为做好生猪市场稳产保供工作，拟于7 月4 日开展研讨会，邀请中国畜牧业协会、肉类协会、牧原、温氏、新希望、正邦、天邦、大北农、中粮、双汇、雨润、金锣、北京二商等单位、公司参加会议。据相关人士透露，此次会议将分析近期生猪市场供需和价格形势，提醒相关企业保持正常出栏节奏、避免盲目压栏，提出不得囤积居奇、哄抬价格的要求，研究保持生猪市场平稳运行的相关措施等。
具体标的选择方面，依次推荐：京基智农、温氏股份，此外，正邦科技龙头股、天邦股份、新希望、天康生物、立华股份、唐人神、新五丰、傲农生物、金新农等有望充分受益。
风险提示
生猪产能恢复进程不及预期，产品销售不及预期，转基因商业龙头股化进程不及预期。
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