土壤修复概念股与固废处理再受关注，新能源利好政策持续加码。1.6 月28 日，生态环境部等四部门印发《黄河流域生态环境保护规划》。《规划》围绕“五位一体”的总体布局，提出新阶段下黄河流域治理保护工作的指导思想、基本原则与规划目标，进一步明确了构建黄河流域生态安全格局的战略机遇和主要路径。从细则上看，《规划》统筹推进土壤污染治理工程的落实，针对土壤重金属污染问题突出的区域，开展耕地土壤污染成因分析，逐步推动污染源整治，有望提升土壤修复行业空间。同时，《规划》强调“无废城市”建设对化解生态环境风险、保障生态环境安全的关键作用，提升工业固体废物减量化与资源化利用水平，建设一批“新型功能性、高附加值型、规模化综合利用”工业固体废物综合利用示范基地，推动危险废物分类收集专业化、规模化。以主要产业基地为重点，鼓励建设区域性特殊危险废物收集、贮存和利用处置设施，固废处置与资源化行业再迎政策东风。推荐关注：土壤修复业务率占行业领先、危废在手优质项目多的高能环境。2.6 月29 日，工业和信息化部等六部门印发《工业效能提升行动计划》，《计划》锚定碳达峰、碳中和，强调降低工业龙头股领域碳排放是实现“双碳”目标的重要路径，并提出到2025 年重点工业行业绿色低碳能源利用比例显著提高，规模以上工业单位增加值能耗比2020 年下降13.5%目标。在加快推进终端用能电气化、低碳化的同时，《计划》强调加快推进工业用能多元化、绿色化，支持具备条件的工业企业、工业园区建设工业绿色微电网，加快分布式光伏、分散式风电、智慧能源管控等一体化系统开发运行；鼓励通过电力市场购买绿色电力，就近大规模高比例利用可再生能源，绿电需求有望高增，投资价值凸显。推荐关注：可再生能源装机计划清晰、质地优良的电力运营商。
本周碳交易行情：本周(6.27-7.1)，全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量32.5 万吨，总成交额1874.9 万元。最高成交价60.0 元/吨，最低成交价57.5 元/吨，本周五（7.1）收盘价为58.0 元/吨，较上周五（6.24）下跌3.3%。截至2022 年7 月1 日，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量1.9 亿吨，累计成交额84.8 亿元。
估值见底，关注稳定的运营类资产及基本面反转的公司。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，环保REITs 的出台提供新的权益性融资工具，城镇污水、垃圾处理，固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业，看好技术优势强、壁垒高的企业，1、成长性、确定性较强的垃圾焚烧公司，关注伟明环保（ROE 行业领先、订单充足）、瀚蓝环境（增长稳健，估值优势明显）；2、在手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司，关注浙富控股（危废新龙头、全产业链布局）、高能环境（受益融资改善的土壤修复龙头）；3、价值有望重估的水务公司，关注洪城水业（江西污水市场潜力大，估值及股息率具备吸引力）。4、检测、磁材并行、营收高增的中钢天源。
行业新闻：1）六部门联合印发新一轮《太湖流域水环境综合治理龙头股总体方案》；2）湖南省发布《环境治理技术及应用产业“十四五”发展规划》。
板块行情回顾：本周（6.27-7.1）环保板块表现良好，跑赢大盘，跑赢创业板。上证综指龙头股涨幅为1.13%、创业板指跌幅为-1.50%，环保工程及服务涨幅为3.56%，跑赢上证综指2.43%，跑赢创业板5.06%；公用事业涨幅为2.31%，跑赢上证综指1.18%，跑赢创业板3.82%。监测（2.21%）、大气（-0.01%)、水处理（5.08%）、固废（2.85%）、水务运营（1.49%）、节能（7.10%）。
风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业龙头股需求不及预期。
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