一、龙头集中上市，信创取得显著成效
2022 年6 月24 日，龙芯中科技术概念股股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市；6 月29 日，科创板受理武汉达梦数据库股份有限公司上市申请；海光信息、麒麟信安IPO 已过会；至此，信创的各大核心领域（芯片、操作系统、数据库、中间件）均已有公司上市或提交IPO 申请。
自2020 年“信创元年”以来，信创的规模化应用已进入第三年，信创产业龙头股逐步走向应用落地阶段，行业龙头业绩也实现了持续高增长。
二、疫情缓解叠加政策发力，22H2 信创推广有望提速2022 年6 月23 日，国务院印发《关于加强数字政府建设的指导意见》，其中强调：加强自主创新，加快数字政府建设领域关键核心技术攻关，强化安全可靠技术和产品应用，切实提高自主可控水平。
党政信创：县乡级别电子公文交换系统、以及电子政务概念股系统的国产化预计2022 年将启动招投标。同时，针对县乡和政务外网，以及全拨款的事业单位（主要是教育和医疗）的信创政策有望在下半年出台。
金融信创：年初相关政策密集出台，奠定了金融信创概念股的发展趋势。据计算机文艺复兴产业调研数据显示，金融信创三期单位增加了一百五十多家。
电信信创：运营商是电信信创的主力军。其中中国电信2021-2022 年服务器集采项目中国产芯片服务器占比26.7%；中国移动整体国产芯片服务器占比达到41.65%（含补采），其中海光、鲲鹏分别占比19.74%、21.90%。
我们认为，疫情缓解叠加政策发力，下半年信创推广有望提速。
三、信创相关投资主线及受益标的
梳理投资主线及受益标的如下。
（1）服务器及芯片：重点推荐中科曙光，受益标的包括龙芯中科、海光信息、浪潮信息等。
（2）基础软件：重点推荐东方通，受益标的包括普元信息、宝兰德、麒麟软件、麒麟信安、达梦数据、太极股份等。
（3）行业应用：重点推荐用友网络、金山办公、宇信科技、长亮科技、福昕软件，受益标的包括京北方、神州信息、天阳科技、高伟达、金蝶国际等。
投资建议
重申坚定看好云计算概念股SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS 龙头用友网络、办公软件龙头金山办公概念股（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT龙头股：重点推荐能源SaaS 龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM 软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT 恒生电子，此外宇信科技、长亮科技龙头股、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐车载OS 龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、信创龙头股：国产WPS 龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。
风险提示
市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。
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