行情回顾
本周（2022/6/27-2022/7/1）SW 机械设备指数上涨1.71%，在申万31 个一级行业分类中排名第17；同期沪深300 指数上涨1.64%。年初至今，SW 机械设备指数下跌14.39%，在申万31 个一级行业分类中排名23；同期沪深300指数下跌9.59%。
核心观点
6 月PMI 为50.2%，重回临界点以上，制造业概念股恢复性扩张。根据6 月30 日国家统计局数据发布，6 月国内PMI 为50.2%，环比5 月上升0.6pct，在连续三个月收缩后重返扩张区间。整体来看，随着国内疫情防控形势持续向好，稳经济一揽子政策措施加快落地生效，我国经济概念股总体恢复有所加快。其中，6 月生产指数为52.8%，环比5 月上升3.1pct；新订单指数50.4%，环比5月上升2.2pct，企业前期受抑制的产需加快释放，制造业市场需求有所改善。从行业概念股细分情况来看，机械龙头股板块中通用设备、专用设备行业指数均高于54.0%，产需恢复快于制造业整体。我们认为6 月回升态势基本确立，供给冲击、需求收缩和预期转弱三重压力趋向缓解，同时随着大宗商品龙头股价格涨势减缓，中小企业也会开始步入恢复加快的步伐。
通用机械需求复苏，重点关注叉车。从需求端来看，6 月份开始机械行业需求环比明显改善，4、5 月份积压的需求集中释放，叠加企业信心恢复，通用机械产品的需求迎来一波复苏，建议重点关注叉车。今年4 月、5 月叉车销量分别下滑-22%、-16%，我们预计6 月国内市场需求会有显著改善，但是出口增速可能出现回落。从上半年看，预计叉车行业销量下滑5%左右，其中出口同比增长20-30%、国内下滑约10-20%；下半年需求有望出现显著复苏，全年仍有望实现10%左右的增长。
锂电设备龙头股海外订单不断突破，设备“出海”加速。年初至今国内锂电设备企业海外订单不断突破，在欧洲电动化急剧升温背景下，先导智能与赢合科技参与ACC 法国电池工厂约14GWh 扩产获得锂电设备大单，近期也分别与德国大众签署合作协议，为其20GWh 超级工厂提供锂电设备及解决方案，其中先导智能设备份额超过65%，ACC、大众2030 年预计落地产能120/240GWh，后续海外电池厂扩产将不断为国内锂电设备企业提供业绩增量。
油服装备继续维持高景气度。从目前的海外高频数据来看，美国原油龙头股、天然气开采活跃钻机数量、活跃压裂车队数量也持续回升。根据贝克休斯数据，截至7 月1 日，美国石油和天然气钻井平台数增加到750 个，同比增长57.89%。根据Wind 数据，截至6 月 24 日美国活跃压裂车队数量289 支，同比增长24.57%，反映油服行业景气度正高。
投资建议
建议重点关注应流股份、巨一科技、杰瑞股份、安徽合力龙头股、杭叉集团。
风险提示
宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策及扩产不及预期风险。
数据推荐
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