核心观点：本周A 股公司陆概念股续披露22H1 业绩预告，游戏板块公司业绩增速较为亮眼，重点公司三七互娱概念股22H1 实现归母净利润16~17 亿元，同比增长87%~99%，扣非归母净利润15.5~16.5 亿元，同比增长143%~159%。完美世界22H1 实现归母净利润11.1~11.6 亿元，同比增长331%~350%，扣非归母净利润6.4~6.8 亿元，同比增长1574%~1678%。恺英网络龙头股汇2022H1 预计实现归母净利润4.7-6.5 亿元，同比增长69.6%-134.6%，预计实现扣非归母净利润4.4-6.3 亿元，同比增长115.9%-210.6%。虽然行业监管政策仍较为严格，但重点公司在多元产品线支撑下，老产品利润得以有效释放。后续重点关注公司核心自研产品拿版号的进展，中长期海外市场龙头股汇开拓有望带来新增长动能，当前行业依然处于估值底部，重点推荐三七互娱、吉比特（重点代理产品《奥比岛?
梦想国度》已经上线，目前畅销榜排名稳居前十）、完美世界概念股，港股网易-S。互联网行业政策监管持续积极，政策、估值、业绩都处于低位，持续推荐互联网：
快手-W、美团-W、芒果超媒、腾讯控股。
疫情修复：虽然当下部分地区疫情仍有反复，但行业复苏大逻辑不变。首推线下广告，高铁站媒体兆讯传媒（高铁流量恢复+裸眼3d 大屏）。影视及线下娱乐公司建议关注光线传媒、万达电影、创梦天地等。
元宇宙：本周上海市政府印发《上海市数字经济发展“十四五”规划》的通知，文中提及支持龙头企业探索NFT（非同质化代币）交易平台建设，研究推动NFT等资产数字化、数字IP 全球化流通、数字确权保护等相关业态在上海先行先试。
加快研究部署未来虚拟世界与现实社会相交互的平台，加强从底层到应用全链条布局。元宇宙板块建议关注：1）数字藏品：新增顺网科技，其余包括三人行、浙文互联、博瑞传播、视觉中国等；2）vr 内容，关注富春股份、恺英网络、宝通科技等。
影视板块。本周（2022.7.11-7.15）中证影视动漫指数下跌4.23%。本周涨幅前三名：贵广网络（+26.87%）、*ST 大通（+11.05%）、实益达（+7.45%）；本周跌幅前三名：星期六（-14.49%）、北巴传媒（-10.34%）、中文在线（-10.21%）。
个股重点推荐：欢瑞世纪、华策影视、光线传媒。
游戏板块。本周WIND 网络游戏指数下跌3.83%，游戏个股中，恺英网络上涨3.46%，惠程科技上涨3.25%，三五互联上涨2.89%。国家新闻出版署官网公布7 月第一批过审国产游戏版号名单，67 款游戏获批。我们认为整体游戏行业进入存量市场，集中度持续提升，具备核心IP 产品和较强研发能力的公司在未来有望持续受益；云游戏将带来产业新变革。关注：吉比特、三七互娱、完美世界、电魂网络、掌趣科技、宝通科技；云游戏服务商顺网科技、盛天网络。
海通组合周度走势。海通传媒龙头股汇7 月组合周度下降5.09%，申万传媒指数下降4.38%，沪深300 下降4.07%。
海通传媒7 月组合。腾讯控股（10%）、芒果超媒（10%）、三七互娱（15%）、吉比特龙头股汇（15%）、网易-S（15%）、兆讯传媒（10%）、快手-W（15%）、三人行（10%）。
风险提示：政策监管变化、新游戏龙头股汇上线延期、行业竞争趋于激烈。
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