6 月电动车销量59.6 万辆，同环比+129%/+33%，渗透率为23.8%，超市场预期。中汽协概念股口径， 6 月新能源汽车销量59.6 万辆， 同环比+129.2%/+33.4%，渗透率23.8%，2022 年1-6 月累计销量260.0 万辆，同增115.0%，累计渗透率为21.6%；6 月电动车概念股产量为59.0 万辆，同环比+133.4%/+26.6%，2022 年1-6 月累计产量为266.1 万辆，同增118.2%。其中，6 月新能源乘用车销量56.9 万辆，同增136.1%，环增33.3%；产量56.3万辆，同增140.6%，环增27.1%。
高端车概念股份额显著提升，纯电占比环比提升，车型结构优化。乘联会口径，6月新能源乘用车批发销量57 万辆，同环比+141%/+35%，渗透率26%，环比-0.4pct，1-6 月累计销量246.20 万辆，同增124%。纯电乘用车6 月销量45 万辆，同环比+131%/+39%，占比79%，环比+2pct：其中A00 级销11.70万辆，同环比+69%/+10%，占比26%，环比-7pct；A0 级销7.73 万辆，同环比+335%/+53%，占比17%，环比+2pct；A 级销11 万辆，同环比+130%/+29%，占比24%，环比-2pct；B/C 级销量14.66 万辆，同比增长142%，环比增长79%，占比33%，环比上升7pct。插电乘用车销量11.89 万辆，同环比+191%/+22%，占新能源车销量比例为21%，环比-2pct。
自主品牌持续发力；特斯拉销量恢复，市占率同比持平。6 月自主车企销35.92 万辆，同环比+253%/+20%，市占率63%，市占率环比-8.33pct，渗透率39%，1-6 月累计市占率66%；合资车企6 月销4.32 万辆，同环比+279%/+78%，市占率为8%，渗透率为4%，1-6 月累计市占率6%；特斯拉6 月销7.89 万辆，同环比+238%/+145%，市占率14%，市占率环比+6.21pct，1-6 月累计市占率12%；6 月新势力销7.88 万辆，同增193%，环增38%，市占率14%，环比-0.29pct，1-6 月累计市占率14%。
比亚迪销量持续高增稳居第一，特斯拉销量恢复环比大增。比亚迪6 月销13.38 万辆，同环比+230%/+17%，占比23%；特斯拉中国6 月销7.89 万辆，同环比+138%/+145%，占比14%；上通五菱6 月销4.95 万辆，同环比+62%/+33%，占比9%；吉利汽车6 月销2.97 万辆，同环比+393%/+54%，占比5%；新势力方面，小鹏、哪吒贡献主要增量，其中小鹏汽车6 月销1.53万辆，同环比+133%/+51%，占比3%；哪吒汽车6 月销1.32 万辆，同环比+156%/+20%，占比2%。
投资建议：6 月电动车概念股销59.6 万辆，同环比+129%/33%，超市场预期，Q2 销量134.2 万辆，环增7.4%。下半年为销售旺季，新车型密集推出，H2 销量预计环增50%+，全年销量预期上修至650 万辆+，同增85%+。下半年超预期，继续强烈看好电动车板块，考虑盈利趋势和技术进步，第一条主线看好储能加持量利双升的电池，龙头宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、派能科技，关注欣旺达、鹏辉能源、国轩高科、蔚蓝锂芯；第二条为紧缺、盈利稳定或向上的龙头：隔膜龙头股（恩捷股份、星源材质）、负极（璞泰来、杉杉股份，关注贝特瑞、中科电气）、前驱体（中伟股份、华友钴业）、结构件（科达利）、添加剂（天奈科技）、勃姆石（关注壹石通）；第三条为盈利下行但Q2 盈利超预期估值低：电解液（天赐材料、新宙邦），三元（容百科技、当升科技、振华新材，关注长远锂科）、铁锂（德方纳米，关注龙蟠科技，富临精工）；第四为价格高位估值低的锂（关注天齐锂业、赣锋锂业等）、铝箔（关注鼎盛新材）、铜箔（嘉元科技、诺德股份）。
风险提示：原材料价格不稳定，投资增速下滑及疫情影响。
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