核心要点：
近一月（6 月15 日-7 月15 日）大盘反转下行，半导体概念股与其他电子表现亮眼
过去一月（06.15-07.15）大盘震荡下行，上证综指下跌1.85，深证成指、创业板指、沪深300 分别上涨3.22%、8.33%、0.62%。从申万三级行业概念股来看，品牌消费电子、分立器件和半导体设备板块涨幅较大，分别为14.30%、11.58%和10.48%。截至7 月15 日，申万电子行业概念股市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为27.58 倍，处于历史底部位置，各细分行业估值均处于历史底部位置。
行业数据跟踪：全球手机镜头配置保持稳定，618 iPhone 独领风骚根据Counterpoint 的数据，截至2022 年一季度，全球手机平均后置摄像头数量约为2.8 个，连续6 个季度保持平稳，高端旗舰机的主摄像头像素也保持平稳，智能手机相机硬件配置保持稳定，这主要是为了实现出色综合性能而平衡了硬件配置。
Strategy Analytics 的最新研究指出，在今年6.18 期间，智能手机销量为1400万部，同比下降25%。苹果巩固了其领导地位，售出了近700 万部iPhone，市占率约为46%。Strategy Analytics 估计苹果创造了415 亿人民币（63 亿美元）的收入，苹果在所有主要平台的收入份额排名第一。
本周观点：汽车电子保持高景气 果链进入拉货期新能源车销量的快速增长以及自动驾驶技术的普及带动了汽车电子产业的快速发展，同时，中国新能源车产业的崛起给了国产汽车电子厂商进入供应链的机会。随着自动驾驶技术渗透率的提升以及自动驾驶等级的提高，单车车载镜头数量将持续增加，同时，高级自动驾驶技术对镜头的要求也更高，自动驾驶市场的快速发展将带动车载镜头市场量价齐升。从业绩上看，一季度瑞可达、永贵电器、徕木股份均实现了25%以上的营收增长。
从出货量和产能看，舜宇光学6 月份车载镜头出货量同比增长25.30%。联创电子表示，公司2022 年车载镜头产能达到3KK/月。规划2025 年车载镜头年产能是8000 万颗左右。车载镜头产能复合增长率达到130.5%。
iPhone 是今年最畅销的智能手机，根据Counterpoint 的数据，2022 年1-4月，全球最畅销的前四款手机均为iPhone 手机。今年618 网购节，iPhone手机销量份额达到约46%。根据往年苹果产品发布规划，今年9 月份，苹果将发布新一代手机，苹果产业链也将在7-8 月份开始拉货，在当前安卓手机需求低迷的环境下，苹果新机的发布有望显著提振产业链公司业绩，建议关注苹果产业链拉货进度，新机创新力度以及新机销量。
投资建议
建议关注汽车电子和苹果产业链相关个股。给予消费电子行业概念股“增持”评级。
风险提示
新能源车销量低于预期；自动驾驶普及低于预期；苹果新品出货不及预期。
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