分析与判断：
6 月碳酸锂概念股进口量2.84 万吨，上海进口量创单月纪录
根据中国海关总署数据，6 月我国碳酸锂进口量28391.49 吨，同比增长362%，环比增长193%，进口量较5 月激增。我们判断，主要系由于4 月和5 月，智利出口给中国的碳酸锂量大增，分别为1.22 万吨和2.01 万吨，5 月智利存在明显的出库存行为，而4 月和5 月，中国因为疫情港口通关受到影响，仅分别进口0.58 和0.97万吨，6 月相当于4-5 月进口量集中到港。特别是上海港6 月进口量达到24962.42 吨，为历史最高，过往最高的一个月进口量也就9557 吨，从未有超过万吨的情况。6 月，碳酸锂进口龙头股均价达到42.81 万元/吨，环比增加61.54%，进口价格也呈逐月上升趋势，与国内碳酸锂价差正逐步缩小。1-6 月，中国碳酸锂合计进口量7.13 万吨，同比增长66.51%。2022Q2 合计进口量4.38 万吨，同比增长85%，环比2022Q1 增长59%，2022 年累计进口量大幅增长。
6 月份智利出口往中国的碳酸锂量恢复至0.9 万吨，出口中国均价为6.04 万美元/吨。
根据智利海关数据，6 月份智利共出口碳酸锂13561.94 吨，环比减少51.49%，其中出口给中国的碳酸锂8955.31 吨，环比减少55.52%，同比增长138%，占智利总出口量的比例为66.03%，环比减少5.98pct，中国仍是智利碳酸锂出口量最大的国家。6 月，智利出口给美国、日本、韩国的碳酸锂量分别为496.40 吨、608.5 吨、2682.19 吨，分别环比减少54.81%、57.03%、41.54%，环比同样大幅减少，我们判断5 月智利存在明显的出库存行为，6 月出口量已恢复至正常出货水平。6 月，智利出口给中国的碳酸锂均价为60422.74 美元/吨，环比减少5.14%，同比增长832%，价格仍然维持高位。根据智利海关数据，6 月出口给美国、日本、韩国的碳酸锂均价分别为19755.79 美元/吨、40857.76 美元/吨、22753.47 美元/吨，分别环比变动+34.17%、-3.23%、+19.79%，虽然价格远低于出口给中国价格，但均正在逐步缩小价差。
氢氧化锂6 月出口量首次破万吨，超96%运往日韩根据中国海关总署数据，6 月份，中国氢氧化锂出口量为10016.63 吨，同比增长40.71%，环比增长33.91%。6 月氢氧化锂出口均价为32.85 万元/吨，环比增长6.24%。我们判断，6 月氢 氧化锂出口量首次突破万吨，且出口均价稳步提升，反映出海外市场下游需求的持续火爆。1-6 月，中国氢氧化锂合计出口量4.08 万吨，同比增长16.69%。2022Q2 合计出口量2.32 万吨，同比增长22%，环比2022Q1 增长32%，维持稳定增长态势。6 月份，中国出口到亚洲各国氢氧化锂合计9813.27 吨，占比97.97%，环比增加0.38pct。出口给欧洲201.81 吨，占比2.01%，环比减少0.41pct；6 月份占比前两位的分别是韩国和日本，分别出口6884.57 吨和2763.50 吨，分别占总出口量的68.73%和27.59%，环比-2.08pct 和+2.87pct。
投资建议
6 月我国碳酸锂进口量2.84 万吨，同比增长362%，环比增加193%，进口龙头股量激增，主要是由于4 月和5 月，智利出口给中国的碳酸锂量大增，分别为1.22 万吨和2.01 万吨，5 月智利存在明显的出库存行为，而4 月和5 月，中国因为疫情港口通关受到影响，仅分别进口0.58 和0.97 万吨，6 月相当于4-5 月进口量集中到港。6 月智利出口给中国的碳酸锂量恢复为0.9 万吨，预计7 月中国碳酸锂进口量仍在6 月进口量水平内，与智利碳酸锂正常的生产情况保持一致。Q2 是碳酸锂进口量较大的一个季度，同时也是下游需求较为疲软的阶段，锂盐供需结构较为宽松，随着进入下半年，下游需求快速释放，进口量出现环比回落，国内青海供给量亦会环比下降，中国锂盐供需结构将进一步紧张，届时碳酸锂价格有望再次开启上涨之势，不排除在2022Q4/2023Q1 旺季备货季促使锂盐价格再创新高。建议大家关注上下游一体化企业，推荐关注阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的【川能动力】；近期首吨粗制磷酸锂顺利出产的【金圆股份】；甘孜州134 号脉在采的【融捷股份】；正在办理茜坑锂云母矿探转采的【江特电机】龙头股。受益标的有格林布什矿山未来5 年一直在增产且可以通过代工实现产量放量的【天齐锂业】。
风险提示
1）锂精矿开发进度不及预期；
2）锂盐供需明显改善，锂盐价格快速回落
3）澳洲锂精矿龙头股供应产能快速扩张。
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