行情回顾。本周创业板从2760.50 点下跌至2737.31 点，跌幅0.84%。计算机行业4.98%，行业排名第2，强于创业板概念股，强于上证综指（上涨1.30%）。行业估值中位数法下PE（ttm）为46.68（剔除负值）。
7 月27 日鸿蒙3.0 发布，相关预热已经开启。鸿蒙1.0 时期板块有显著的赚钱效应，但事后看1.0 和2.0 发布后有落地，但形成的产业规模并没有对上市公司层面有太多拉动，因此，整体上3.0 的弹性大概率会显著弱于1.0。从落地的角度看，鸿蒙3.0 又远胜于前面的版本，目前手机、IOT、智能座舱等都有显著的量和适配应用。因此，这次的鸿蒙相关的主题投资可以从实操业务叠加估值合理性来考虑，主要相关公司且具备低估值基础的是中软国际、软通动力概念股等。
滴滴被罚80 亿落地驱动互联网网安业务的外部化。我们认为这个比政府直接IT 预算投网安具备更强的落地和市场化意义。过去互联网公司大量采集数据和滥用，网络安全有“自说自话”嫌疑，而滴滴事件等暴露的问题很直接，就是互联网安全需要第三方安全公司参与保护和监督。巨额罚单出现开始让市场更像美国模式，一旦数据泄露就是面临破产级别的巨额罚款，抬高犯错成本对网安的市场化推动有实质性意义。但从业绩看，网安板块又是有压力的一年，因此，我们对该板块的建议是，寻求最具性价比的估值位置，做好长线准备。
信创板龙头股块从业绩周期角度看，因为疫情导致验收延期，会有一批到三季度确认收入，因此，我们认为中报发布后或是一次典型的利空出尽。行业客户占比高的企业三季度签单应该是积极的，四季度是可以在报表体现，板块整体或都在底部，继续重点关注：景嘉微、金山办公、纳思达等。
英伟达朋友圈继续扩大范围。只要Tier1 有主机厂客户，那么进入NV 体系就相对容易，如果没有绑定主机厂客户，Tier1 想独自引入NV 则很难得到适配的机会，付钱也没用。这个可以作为市场各类传言的鉴别条件，有没有客户是核心。目前看，除了德赛、博世中国和主机厂体系内的参股Tier1（比如创时等）进入了NV 体系，开始有更多的独立Tier1 进入到NV 的域控制器供应商。
这个赛道里面最后比的又会回归到企业本身的市场化竞争能力。比如，在智能座舱等其他汽车部件研发、生产、供应能力得到认可的，域控制器做的也不会太差。从弹性的角度来讲，新进入者享受短期边际变化带来的弹性，中长期看高份额的公司享受供应稳定性带来的行业弹性。继续重点关注：德赛西威、华阳集团、中科创达等，新增关注均胜电子。
计算机持续关注公司：（排名有先后）
近期重点关注：指南针、南网科技、景嘉微、远光软件、金山办公、中科创达、德赛西威、纳思达；
其他关注：
鸿蒙：中软国际、软通动力；
智能网联：华阳集团、均胜电子；
工业软件：中控技术、赛意信息；
行业信创：中科曙光、中国软件；
电网信息化：朗新科技、国网信通、国电南瑞、国能日新、青鸟消防等；人工智能：海康威视、科大讯飞；
云计算：紫光股份、用友网络、广联达龙头股等；
金融科技：同花顺、恒生电子。
风险提示：流动性收缩带来阶段性风险；低估值公司的长期经营持续性存在不确定性。
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