行业动态
行业近况
上周（7.18-7.22）光伏产业链概念股涨跌互现（沪深300：-0.2%/HSCEI：+2.1%/光伏产业指数：-1.6%）。阿特斯太阳能、信义光能、锦浪科技收涨10.5%、6.2%、5.2%，其余收涨4.2%（福莱特）~收跌-10.7%（大全新能源）。
评论
光伏产业链价格：硅料、硅片报价上涨，其余环节报价持平1）硅料报价微涨：根据Solarzoom，上周单晶硅料报价环比上涨1 元/千克至296 元/千克。根据硅业协会，国内单晶复投料/致密料成交均价环比均上涨0.92 %分别至297.6/295.5 元/千克。2）中环股份上调硅片报价：
中环股份上调硅片报价，155 微米单晶158/166/182/210/218 硅片报价上涨0.24/0.24/0.28/0.38/0.41 元/片至6.26/6.26/7.53/9.93/10.72 元/片。市场报价方面，单晶166/182/210 硅片持平于6.08/7.25/9.55 元/片。3）电池报价持平：市场报价方面，单晶166/182/210 电池片报价持平于1.25/1.27/1.24 元/瓦。4）组件报价持平：单晶单面/双面组件报价分别持平于1.96/1.98 元/瓦。5）玻璃报价持平：根据卓创，2.0mm/3.2mm镀膜面板主流大单价格持平于21.15/27.5 元/平方米。6）银浆、胶膜报价持平：正银/背银报价（含税）分别持平于4560/2545 元/千克，EVA胶膜报价持平于16.5 元/平米。
2Q22 公募基金、北向资金继续加仓光伏
1）公募基金2Q22 对中金光伏板块覆盖标的重仓比例环比+0.87 个百分点至6.68%，整体超配幅度环比+0.5 个百分点至4.15 个百分点。不考虑新股，基金重仓持股占流通股比例最高的为晶澳科技、天合光能、隆基绿能、阳光电源、锦浪科技，分别占比35.0%/20.3%/17.0%/16.8%/13.4%，持股比例环比变动+7.43ppt/+1.94ppt/+1.31ppt/-4.33ppt/+4.45ppt。2）沪深股通持股占流通股比例最高的为阳光电源、隆基绿能、通威股份、福斯特、正泰电器，分别占比23.4%/16.6%/12.8%/10.4%/8.4%，持股比例环比变动-0.65ppt/-0.54ppt/ +3.32ppt/+2.59ppt/+1.64ppt。
估值与建议
短期我们建议关注景气周期拉长的硅料环节通威股份/协鑫科技等，长期在硅料瓶颈有望打开的背景下，我们建议围绕利润再分配、技术迭代两条主线投资。利润再分配：1）石英砂紧缺情形下保供能力强的硅片龙头：
TCL中环、隆基绿能；2）EVA粒子+胶膜：福斯特；3）分布式开发运营：
正泰电器概念股，中来股份（未覆盖）。技术迭代：1）组件环节新型电池技术：
晶科能源、隆基绿能；2）微型逆变器：禾迈股份、昱能科技龙头股（未覆盖）。
风险
海外光伏需求不及预期，原材料龙头股成本涨幅超预期。
数据推荐
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