事件概述
7 月23 日，覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省（区）的南方区域电力市场启动试运行，首次实现了区域间的电力龙头股现货交易，标志着全国统一电力市场体系率先在南方区域落地。
核心观点：
南网率先落地，全国统一电力市场建设提速
电力现货交易扩至五省区，交易体系进一步完善。试运行启动后，电力现货交易将由广东拓展到云南、贵州、广西、海南，实现中国南方五省区的电力现货跨区跨省交易，每15 分钟就能交易一次；中长期交易周期将全面覆盖年、月、周；辅助服务市场的品种与补偿机制将进一步完善。按照规划，至2023 年，南方区域电力市场将形成跨区跨省与省内联合运营的统一大平台，开展多品种、高频率的跨区跨省电力交易。
电力市场参与主体将急速扩容，交易电量快速增加。目前除居民、农业用电外，10 千伏及以上工商业用户原则上要直接参与市场交易（直接向发电企业或售电公司购电），暂无法直接参与市场交易的可由电网企业代理购电。南方电网预计，2022 年全年，南方区域电力市场累计市场化交易电量将达到1.11 万亿千瓦时，接近广东、云南、贵州三省2021 年全社会用电量总和。至2023 年底，市场化交易电量占比将达到80%左右，参与交易的市场主体数量将增加到800 多万户，是之前的80 倍。
电力市场建设全面加速新能源新业态发展，催生能源IT 需求电力现货市场直接提升能源企业收益，加速新能源龙头股、储能、虚拟电厂等新主体和新业态的发展。以甘肃为例，甘肃电力现货市场完成首次整月结算试运行后，发电侧收益同比增长40%。现货市场推动价格发现，增大峰谷价差，新型储能龙头股等主体参与电力市场有利于能源企业利用储能进行峰谷套利，增加收益。电力现货市场建设将直接推动现有电力市场相关参与主体的电力交易信息平台、数据平台、决策辅助、新能源电站管理等数字化信息化的改造需求，随着能源新业态的推进，电力市场参与主体将更加多样化、复杂化，能源信息化市场天花板有望进一步打开。
关注能源IT 产业链
伴随新型电力系统建设，能源IT 行业龙头将跑出行业β+龙头α，我们重点推荐能源IT 链条智能化领军企业：
1、国能日新：新能源发电功率预测龙头，电力交易辅助决策系统助力新能源场站直接增效。公司借助其在发电侧出力分析和市场预测方向的优势，充分发挥发电侧出力数据价值，打造电力交易辅助决策系统产品，从解决客户刚需到助力客户降本增效、提升价值，有望大幅提升SaaS 产品客单价，打开第二成长曲线。
1、朗新科技：售电信息化龙头，直接受益于新型电力市场建设。1）深耕售电信息化，统一电力市场带来的负荷端相关平台的模块改造需求等朗新将率先受益。2）此外，朗新科技受新能源建设的刺激，在充电桩聚合平台、光储充一体化充电平台、能耗管理、分布式光伏云等方面均有布局，新兴业务将为朗新带来广阔空间。
2、东方电子：新能源建设推动配网市场格局或走向集中，智能化龙头受益。1）新能源建设的发展对配网智能化需求提升，我们认为配网市场格局将从分散走向集中，而东方电子作为调度配网环节智能化的先头兵，市场份额有望提升，走出行业alpha。2）公司已经布局储能业务，EMS 在工业园区项目储能领域中已应用，PCS 已取得部分型号的测试资质。
投资建议
统一电力市场概念股是多种能源新业态的基础，将直接催生大量能源IT 建设需求，继续核心推荐：新能源SaaS【国能日新】、用电端能源信息化+能源互联网核心标的【朗新科技】、配网调度先头兵【东方电子】。其他受益标的包括：远光软件、国网信通、国电南瑞、南网科技、科达自控、泽宇智能龙头股、能辉科技、智洋创新、纬德信息等。
风险提示
1）新能源发展不及预期风险；2）政策落地不及预期风险；3）信息化建设不及预期风险；4）宏观经济的下行的风险。
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