在疫情好转、618大促刺激下，5-6月扫地机器人行业龙头股增速回暖，销量降幅环比年初收窄。根据奥维云网，5-6月扫地机器人线上销额为24.67亿元，同比增长23.23%，5-6月线上销量为75.40万台，同比下降12.95%，相比前几月降幅明显收窄，5-6月均价为3272元，同比增长63.18%。累计来看，2022年1-6月扫地机线上销额为47.69亿元，同比增长4.70%，线上销量为152.18万台，同比下降28.64%，均价为3134元，同比+46.72%。
石头科技龙头股份额大幅提升，龙头集中度提升。根据奥维云网，5-6月科沃斯线上销额市占率为36.75%，同比-7.76pct；石头科技市占率为24.79%，同比+13.56pct；云鲸为16.59%，同比-4.47pct；小米为7.98%，同比-2.04pct；追觅为7.48%，同比+7.01pct。今年以来，龙头集中度进一步提升，1-6月线上CR3为77%，同比+5.10pct，CR5为91%，同比+6.87pct。
扫地机均价上涨速度放缓，5-6月自清洁机器人均价下降。5-6月自清洁机器人线上销量占比达到68%，头部品牌自清洁产品线上销量占比达到80%，我们认为行业由传统扫拖机器人向自清洁机器人的迭代已接近中后期，预计明年行业基本完成产品迭代，同时头部品牌基本完成第二代高端自清洁机器人的布局，未来将更加注重销量的释放，618期间头部品牌对第一代自清洁机器人进行降价促销，带动5-6月自清洁机器人均价有所下降，6月自清洁机器人线上均价约3969元，相比4月下降317元，我们预计未来自清洁机器人价格带将持续下移，以驱动品类渗透。
在自清洁机器人均价下降驱动下，行业销量增速有望得到改善，扫地机行业全年预计保持稳健增长。受疫情影响，上半年扫地机行业增速放缓，但自清洁机器人迭代速度超预期，上半年自清洁机器人销量占比已达60%，随着自清洁产品均价下降，自清洁渗透率将进一步提升，同时带动行业销量增速实现改善，预计2022年扫地机行业仍将保持稳健增长。
洗地机行业概念股大幅回暖，下半年有望延续高景气。根据奥维云网，5-6月洗地机线上销额为16.7亿元，同比增长62.2%，线上销量为53.6万台，同比增长67%，均价为3122元，同比-2.9%。5-6月添可线上市占率为59.7%，环比显著回升，追觅洗地机线上市占率为9.3%，仅次于添可。由于新品牌进入，头部集中度有所下降，但添可份额优势显著，追觅发展潜力较大。
投资建议：疫情好转，下半年行业龙头股增长有望提速。推荐内销表现超预期、外销盈利有望改善的石头科技（688169.SH），扫地机、洗地机新品陆续上市，双品类、多渠道驱动增长的清洁电器龙头科沃斯（603486.SH）。
风险提示：监测数据存在误差，需求不及预期，原材料龙头股价格上涨。
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