本报告导读：
政治局会议要求宏观政策概念股要在扩大需求上积极作为。国常会要求发挥有效投资对经济恢复发展关键性作用，三季度尽快形成更多实物工作量。预期基建投资继续向上。
摘要：
7月我国经济景气水平有所回落，建筑业生产活动有所加快。(1)7月制造业龙头股采购经理指数49%比上月下降1.2 个百分点，非制造业商务活动指数和综合PMI 产出指数分别为53.8%和52.5%，比上月下降0.9 和1.6 个百分点，我国经济景气水平有所回落，恢复基础尚需稳固。(2)7 月建筑业商务活动指数59.2%高于上月2.6 个百分点，建筑业生产活动有所加快。其中土木工程建筑业商务活动指数、新订单指数和从业人员指数分别为58.1%、51.8%和51.9%，比上月上升0.2、1.6 和1.0 个百分点，表明基础设施项目建设加快推进，市场需求有所回升，行业有望保持平稳增长。
政治局会要求宏观政策要在扩大需求上积极作为，财政货币要有效弥补社会需求不足。(1)巩固经济回升向好趋势，保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果。有条件省份要力争完成经济社会发展预期目标。(2)要高效统筹疫情防控和经济社会发展工作。坚持动态清零，出现了疫情必须立即严格防控。(3)用好地方政府专项债券资金(约3.65 万亿)，支持地方政府用足用好专项债务限额(约1.5 万亿)。货币政策要保持流动性合理充裕，加大对企业的信贷支持，用好政策性银行新增信贷(约0.8 万亿)和基础设施建设投资基金(约0.3 万亿)。支持中西部地区改善基础设施和营商环境。
国常会议部署进一步扩需求举措，发挥有效投资对经济恢复发展的关键性作用。(1)投资要注重有效性，加快中央预算内投资项目实施，督促地方加快专项债使用。以市场化方式用好政策性开发性金融工具，支持的项目要符合“十四五”等规划，既利当前又惠长远，主要投向交通、能源、物流龙头股、农业农村等基础设施和新型基础设施，不得用于土地储备和弥补地方财政收支缺口等。(2)有效投资重要项目协调机制要继续高效运转，开辟绿色通道、实行并联审批，依法依规加快办理用地用能环评等手续，在确保工程质量前提下在三季度尽快形成更多实物工作量。预期基建继续加速。
国家发改委召开推进有效投资重要项目协调机制第一次会议。(1)要选准选好项目。更好发挥“四两拨千斤”的作用，带来更多投资拉动，吸引更多社会投资，形成更多实物工作量。优先支持基础设施重点领域项目，支持规划内的项目，支持前期工作成熟的项目。(2)要尽快投放资金。坚持“资金、要素跟着项目走”的原则，尽快向符合条件的项目投放资金。抓紧商请商业银行发放项目配套贷款，着力破解要素保障、审批办理等问题，做好项目前期工作和土地、用能、环评等要素保障。(3)要加快开工建设。
抢抓三季度施工旺季的时间窗口，提高工作效率，尽快形成实物工作量。
住建部/发改委印发《“十四五”全国城市基础设施建设规划》。(1)开展城市交通设施体系化与绿色化提升行动，提升城市道路网密度，强化重点区域轨道交通建设与多网衔接，分类推进城市轨道交通建设，优完善城市停车供给体系。(2)开展城市韧性电网和智慧电网建设。结合城市更新、新能源汽车充电设施建设，开展城市配电网扩容和升级改造，建设以城市为单元的应急备用和调峰电源。推进分布式可再生能源和建筑一体化利用，有序推进主动配电网、微电网、交直流混合电网应用，提高分布式电源与配电网协调能力。因地制宜推动城市分布式光伏发展。
新基建推荐新能源等七个方向。(1)新能源电力概念股推荐中国电建(首推)，中国能建/智洋创新/永福股份/苏文电能/安科瑞等受益。(2)BIPV 钢结构推荐杭萧钢构(首推)/鸿路钢构/东南网架，江河集团/龙元建设/森特股份等受益。(3)绿色交通新能源车概念股推荐四川路桥/隧道股份，华电重工/东华科技龙头股等受益。(4)车路协同推荐华设集团(首推)，深城交受益。(5)双碳节能推荐中国化学(首推)/中国中冶/中材国际，中钢国际受益。( 6)园林碳汇推荐东珠生态，蒙草生态等受益。(7)文娱元宇宙岭南股份/大丰实业等受益。
老基建推荐三个方向：(1)央企推荐中国中铁(首推)/中国铁建/中国交建等；(2)地方推荐上海建工/粤水电等，安徽建工/浙江交科等受益；(3)设计推荐设计总院/苏交科等，中粮工科/地铁设计受益。地产推荐七个方向：(1)开发推荐中国建筑(首推)等；(2)设计华阳国际等受益；(3)新开工铝膜龙头股志特新材受益；(4)设备租赁华铁应急受益；(5)施工评估深圳瑞捷受益；(6)装配式远大住工等受益，(7)装饰推荐金螳螂，亚厦股份受益。
风险提示：通胀超预期宏观政策紧缩，全球疫情反复。
数据推荐
最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构关注度行业龙头股关注度股票综合评级首次评级股票