投资要点：维持行业“概念股优于大市”评级，公司推荐杭州银行、苏州银行、兴业银行、平安银行、江阴银行、招商银行。
近期行业概念股观点：之前银行业2021 年和22 年Q1 的业绩表现不错，现在已经有几家银行发布了2022 年半年度业绩快报，这些银行的业绩继续保持优秀的成绩，再加上长三角疫情的影响逐步下降，以及稳增长政策的持续推进，我们认为板块有望得到持续催化，估值有望提升，我们维持行业“优于大市”评级。
公司首推杭州银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、苏州银行（资产质量向好，规模较快增长）、兴业银行（财富管理、投行业务、绿色信贷多方面驱动）、平安银行（零售业务风控提升，财富管理业务高速增长）、江阴银行（营收、息差和资产质量大幅改善）和招商银行（零售业务持续向好，资产质量优异）。
地产维稳利好银行。7 月28 日的政治局会议指出要稳定房地产市场，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，压实地方政府责任，保交楼、稳民生。要保持金融市场总体稳定，妥善化解一些地方村镇银行风险，严厉打击金融犯罪。我们认为此次会议表态中把稳定房地产市场放到了房住不炒的前面，验证了稳定房地产市场的重要性，这有助于缓解投资人对房地产问题的担忧。
上海不良率数据迎来改善。根据银保监会显示，6 月上海商业银行不良率为0.75%，而2022 年1-5 月的上海商业银行不良率数据分别为0.72%、0.73%、0.73%、0.77%、0.82%。可见由于疫情的冲击，1-5 月上海商业银行的不良率是在逐步提升的，而随着6 月上海的解封，上海商业银行的不良率在年内首次出现了下降的迹象，这证明疫情的阴影正在逐步退散。除此之外，根据国家统计局显示，6 月工业企业利润由降转增，二季度以来，受部分地区疫情多发散发影响，4 月份工业企业利润由增转降且降幅较大。随着疫情得到有效控制，5 月份工业企业利润降幅略有收窄，6 月份，产业链供应链进一步恢复，工业企业效益明显改善，全国规模以上工业企业利润同比增长0.8%，由连续两个月下降转为正增长，利润增速较上月回升7.3 个百分点，呈加速恢复态势。工业企业利润的回暖也证明了疫情的影响正在逐步褪去。
近期表现回顾：
07/25-07/29 期间，银行概念股板块跌幅0.35%，与沪深300 相比跑赢1.26 个百分点。
其中，国有银行跌幅0.40%，股份制银行跌幅0.48%，城商行概念股涨幅0.15%，农商行跌幅0.03%。
个股方面，涨跌幅前列为：杭州银行涨幅3.03%，南京银行涨幅1.97%，常熟银行概念股涨幅1.58%。涨跌幅后列为：宁波银行跌幅1.45%，招商银行跌幅1.46%，长沙银行跌幅2.12%。
风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融概念股监管政策出现重大变化。
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