本期投资提示：
造船概念股：克拉克森新造船指数162 点，上升1 点。高附加值订单增多（1）中远海特与安吉物流、上港物流成立汽车供应链公司，劳氏日报报道比亚迪或进入汽车船运市场，招商滚装、中远海特等国内滚装船有望发力，高附加值汽车船订单有望落地。（2）7 月25 日，大宇造船龙头股承接2 艘大型LNG 船订单，2.48 亿美元，相比7 月初订单上涨800 万美元，相比年初造价上涨18%，（3）大宇造船罢工落幕，韩国产业银行债权团管理体制不能延续的呼声越来越高，3 月起，大宇造船民营化进入议程，拟将大宇分拆出售军工、民船、LNG 业务。继续推荐中国船舶，关注分拆后的扬子江，中船防务。
原油轮： VLCC TCE 连续7 周上涨，西非航线苏伊士型油轮需求被VLCC 替代导致VLCC 运价继续上涨，苏伊士型油轮小幅回落。VLCC TCE 水平上涨12%至13754 美元/天，苏伊士回落2%至55202美元/天， Aframax 回落16%至52674 美元/天。 推荐中远海能、招商轮船。成品油轮：衰退交易暂时结束，新加坡炼厂裂解价差企稳反弹，克拉克森MR TCE 上涨27%至49996 美元/天，LR2 上涨15%至46001 美元/天。大西洋运价领涨，太平洋运价稳定，继续推荐招商南油。
干散：钢厂盈利承压，巴西-中国长航线铁矿石需求不佳，BDI 下跌12%至1895 点。集运：集运价格延续回落SCFI 报3888 点，周下跌2.7%，欧线下跌2.8%，美西回落0.4%。包含货代价格的FBX报收于6120 美元/FEU，周下跌3.1%；FBX 美西下跌5.2%；FBX 北欧下跌5.7%。内贸集运：PDCI回落4.7%至1553 点，中谷物流半年报15.4 亿归母净利润超预期，年中分红17 亿，10 月新运力投放带来增长，继续推荐。
快递： （1）公司：中通时效产品“快弟”拓网招商；物流设备公司科捷智能获准挂牌上市。 a）：
7 月28 日，中通旗下高端时效快递品牌“快弟来了”顺利举办招商推介会。2022 年上半年，“中通快弟”初步形成全国网络覆盖，涵盖37 个一、二线城市，全国已建设成40 个分拨中心，保证跨省最快24 小时达，偏远线路48 小时达，并推出送货上门等服务。b）快递物流设备制造商科捷智能IPO获得通过，顺丰为第二大股东，且根据招股书，2021H1 顺丰收入在科捷智能占比达76%。（2）投资分析意见：短期内我们判断今年是行业宝贵的利润修复年，本次价格战趋缓核心由政策、龙头公司策略、新进入者收购整合三方因素共同驱动，确定性较高。中长期看，行业增速的持续放缓，将加速格局的进一步改善。行业格局改善带来的投资机会越来越近。建议重点关注业绩弹性较大的圆通速递、韵达股份、申通快递，关注龙头中通快递。关注长期逻辑清晰、业绩持续修复的顺丰控股。
航空机场：（1）（a）燃油概念股附加费自二月恢复征收以来首次下调。 2022 年8 月5 日0 时（出票日期）起， 800 公里（含）以下航段每位旅客收取80 元燃油附加费，800 公里以上航段每位旅客收取140元，（b）受发动机龙头股供应不足导致的供应链问题影响，空客于7 月27 日下调年度飞机交付预测，并暂停增产计划。目前A320 月度产量为50 架左右，相比疫情前峰值减少约10 架。（2）公司：（a） 美国捷蓝航空概念股计划斥资38 亿美元收购精神航空，公司预计合并可能每年将节省6 到7 亿美元。（b）7月以来，首都机场航空市场稳步恢复，日均旅客量目前已超过5.7 万人次，较6 月日均增长3.8 万人次，客座率由上个月的49%提升至目前的59%。（3）投资分析意见：国内正值暑运阶段，航班恢复速度有望持续提升，国际航班增加复航正在进行时，建议持续关注我国航空市场在 2022 年复苏机会。
推荐关注：中国国航龙头股吉祥航空 南方航空 春秋航空
风险提示：经济增速低于预期。
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