行情回顾。本周创业板从2670.45 点上涨至2683.60 点，涨幅0.49%。计算机行业龙头股2.54%，行业排名第2，强于创业板，强于上证综指（下跌0.81%）。行业估值中位数法下PE（ttm）为49.31（剔除负值）。
EDA 龙头上市叠加地缘政治带动板块短期超强弹性。EDA 软件上市后的溢价比较好理解，卡脖子的重要环节这类高度稀缺的资产且头部公司基本上都享受溢价，而之后的持续上涨除了基本面因素外，还包含了地缘政治、次新以及美国新的技术封锁等因素。历史上出现过类似情况，计算出最终市值，一步到位，然后再开始逐步消化估值。从当前位置看，接下来龙头的溢价短期对板块的带动意义大于本身的参与价值，毕竟大部分科技板块都在底部。
信创开始抢跑，重点在“真卡位”和“市场化”。这个板块属于被带动的之一，半导体板块外被带动的核心赛道就是信创，板块优势是处于底部时间较长，当前市值隐含了对今年业绩的不抱期待和对未来成长的确定性顾虑，是个临界点。点燃这个板块可以靠业绩周期利空出尽（我们认为是中报），也可以靠阶段性主题催化，但要持续性还是要靠前者，或至少得有订单。缺点是上一轮信创收尾低于预期，中报确实没指望，得靠三四季度拉回，好在确实有实质性进展，订单潮预计快了，所以真正值得期待的收入是明年，那么提前4 个月左右的时间布局是否具备性价比是投资者需要关心的，如果抢跑，可能还是比较划算的，毕竟估值切换11 月份，所以也并非账面那么长。
从个股选择上，我们认为“真卡位”和“市场化”非常关键，接下来是行业信创，行业客户会在满足要求的情况下性能优先，这与党政的采购有显著区别。
同时，行业有传统的稳定供应商体系，这部分供应商是否提供信创产品也很关键，我们可以从运营商的服务器采购概念股中看出端倪。目录淡化后，信创的要求开始更加市场化了，那么应用端选市场化程度高的公司大概率不会出错，而基础软硬件选龙头即可。因此，我们重点筛选出了金山办公、景嘉微、纳思达。而其他的比如操作系统（中国软件）、CPU 层面（海光）也值得重点关注。
最近一批公司会陆续发中报，单季度的好与坏影响短期涨跌，但是年度的预期不变基本上都会回原点，现在处于市场相对宽松的状态，因此异动比较频发，我们认为最好的品种龙头股或是利空出尽拐点型，其次是强者恒强，再次是单季超预期，最后是符合预期。
计算机持续关注公司：（排名有先后）
近期重点关注：指南针、南网科技、景嘉微、金山办公、纳思达、广联达；其他关注：
工业软件：华大九天、概伦电子、广立微、中控技术、赛意信息；信创：中科曙光、中国软件、海光信息；
机器人相关：海康威视、科大讯飞、绿的谐波、禾川科技、汇川技术等；智能网联：中科创达龙头股、德赛西威、华阳集团、均胜电子；电网信息化：朗新科技、远光软件、国网信通、国电南瑞、国能日新、青鸟消防等；
金融科技：同花顺、恒生电子。
风险提示：流动性收缩带来阶段性风险；低估值公司的长期经营持续性存在不确定性。
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