周观点
市场回顾：上周（8.1-8.5）上证综指下跌0.81%，创业板概念股指上涨0.49%，沪深300 指数下跌0.32%。计算机（申万）板块上涨2.47%，跑赢上证综指3.28pct，跑赢创业板指1.98pct，跑赢沪深300 指数2.79pct。
政策不断加码，信创产业建设概念股有望加速。2022 年6 月，国务院印发《关于加强数字政府建设龙头股的指导意见》，提出“加快数字政府建设领域关键核心技术攻关，强化安全可靠技术和产品应用，切实提高自主可控水平”；国资委召开2022 年国资监管信息化工作会议，提到“着力提升国资央企网络安全水平”。7 月25 日，国务院发函同意由国家发展改革委牵头建立数字经济发展部际联席会议。我们认为，数字经济顶层设计持续完善，将加快推进在各细分领域落地，数字经济建设进入新发展期，信创作为数字经济的底座支撑，也是实现基础工具链国产化的重要发力点，信创产业建设有望加速。
外部事件催化，国产替代逻辑进一步强化。根据新智元、中国半导体论坛，美国准备对使用GAA 新技术制造芯片所必需的特定类型EDA软件实施新的出口限制；根据彭博社、中国半导体论坛，美国进一步加紧限制对中国出口芯片制造设备，将禁止向大陆芯片制造商出售14nm以下芯片设备。EDA 出口限制引起市场对自主可控的广泛关注，因其以100 亿美元的全球市场规模撬动半导体产业超4000 亿美元的年产值，发挥的杠杆效应十分显著，EDA 软件被业内称为“芯片之母”。我们认为，在美国新一轮的限制禁令下，基础软硬件国产替代的预期进一步强化，国产软硬件发展正当时。
信创生态日趋完善，细分龙头产品化发展顺利。政策红利加快释放，国产基础软硬件产品逐步实现从“能用”到“好用”。（1）在华为、中国电子、中科院计算所等信创巨头的引领下，目前基本形成华为鲲鹏生态、中国电子PKS 体系生态、中科曙光&海光生态三大生态。（2）信创细分领域龙头产品化发展顺利，盈利能力显著增强，并相继登录资本市场。
龙芯中科已经登录科创板、海光信息即将上市、达梦数据已经提交招股说明书，其中，龙芯中科、海光信息2021 年人均创利均为29 万，达梦数据2021 年人均创利超40 万元。信创行业持续高景气，建议关注基础软硬件环节及应用软件的投资机会，相关标的有中国软件、中国长城、中科曙光、浪潮信息、左江科技、海量数据、太极股份、东方通、卫士通、金山办公、神州数码、华大九天、中望软件、中控技术等。
投资建议
（1）智能网联汽车：相关标的有四维图新、中科创达、德赛西威、经纬恒润、东软集团、虹软科技、千方科技等。
（2）行业信创：相关标的有中科曙光、太极股份、东方通、中国软件、神州数码等。
（3）工业软件：相关标的有中控技术、宝信软件、中望软件、赛意信息、鼎捷软件等。
（4）金融IT：相关标的有恒生电子、顶点软件、宇信科技、长亮科技、神州信息、东方国信等。
（5）能源IT：相关标的有远光软件、朗新科技、恒华科技、国网信通、云涌科技龙头股等。
（6）网络安全：相关标的有启明星辰、卫士通、深信服、奇安信、绿盟 科技龙头股、天融信等。
（7）云计算：相关标的有广联达、用友网络、金蝶国际、金山办公龙头股、石基信息、浪潮信息、紫光股份等。
风险提示
下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新龙头股不及预期、行业竞争加剧。
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