近期发改委、工信部、环境部等六部门印发《工业领域碳达峰实施方案》，对钢铁概念股、建材、石化化工、有色金属、消费品、装备制造和电子等领域做了规划，工业领域碳减排多个细分领域均有千亿以上的市场空间，建议围绕清洁可再生能源、重点行业、环节的节能减排技术、材料概念股、工艺、装备以及循环经济这三大方向挖掘工业领域碳减排带来的投资机会，未来再生资源需求释放确定性较高，参考22H1 业绩预告，相关企业已显现高速持续成长。
水泥价格回涨，需求有望企稳回升。本周水泥价格出现回涨，但需求端仍未见显著改善，当前水泥行业龙头股处于传统淡季阶段，需求动力不足，不足以为后续水泥涨价提供动力支撑，预计短期内水泥价格小幅上涨但仍处于低位水平。供给方面，受错峰停窑影响，自7 月起熟料库存呈下降趋势。本周水泥价格出现反弹，市场触底迹象加强，随着8 月中下旬雨水天气逐步减少、气温下降，预计水泥需求将企稳回升。
动力煤方面，短期高温延续背景下，迎峰度夏旺季煤炭需求支撑仍较强，进口煤短期难有较大增量，增产保供及保长协发运背景下，预计动力煤价稳中小幅波动为主；炼焦煤方面，近期焦煤价格稳定，随着“金九银十”钢铁生产最佳季节的临近，我们对钢材生产的预期持乐观态度，需求端有望企稳回升；焦炭方面，价格短期止跌企稳，目前山西和西北地区焦企普遍限产幅度接近50%，供应端明显收紧，预计因钢厂情绪短期仍较消极，焦炭价格暂时承压。
南方区域电力市场启动试运行。按照规划，2023 年，南方区域电力市场将形成跨省与省内联合运营的统一大平台。预计到今年年底，南方区域电力市场累计市场化交易电量将达到1.11 万亿千瓦时。构建区域电力市场将更大程度挖掘省间资源互动潜力，进一步提高清洁能源的利用比例。同时通过市场机制有效引导投资，引导用户侧合理经济的用电习惯，保障全社会可靠用电，共同促进经济社会稳定绿色发展。
投资建议：公用：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）环保：高能环境（603588.SH）、华宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、蓝晓科技（300487.SZ）、英科再生（688087.SH）、北清环能（000803.SZ）建材：东方雨虹（002271.SZ）、公元股份（002641.SZ）、伟星新材龙头股（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）、中国巨石（600176.SH）、华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、旗滨集团（601636.SH）、南玻A（ 000012.SZ）煤炭：山西焦煤（000983.SZ）、陕西煤业龙头股（601225.SH）、中国神华（601088.SH）、中煤能源（601898.SH）
风险提示：原料龙头股价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；限产落地效果不及预期的风险；政策力度不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。
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