1、半导体概念股：14nm 以下半导体设备、EDA 供应受美国限制，国产替代仍是长期主题
近期，美国频繁出台政策限制向中国出口半导体设备概念股及EDA 软件。半导体设备方面，全美国所有芯片制造设备商，过去两个星期都收到了商务部的通知，14nm 以下制程设备被限制向中国大陆地区出口。EDA 方面，此前美国已经禁止向中国销售10 纳米或更先进芯片的EDA 工具，近期禁售范围被扩大到了14 纳米。
美国针对中国半导体产业的限制条款，更加彰显提高我国芯片自主供应能力的必要性。目前，国内晶圆厂龙头股正持续扩大资本开支，半导体设备行业在国际环境的刺激下有望迎来加速发展期。从国产替代的情况看，国产设备厂商产品线正逐步完善，刻蚀设备、薄膜沉积设备、CMP 设备、清洗设备概念股等均在28nm 及以上制程取得突破。EDA 全球市场由第一梯队Cadence、Synopsys、MentorGraphics 垄断，国产EDA 龙头华天九天已实现局部领域技术领先，处于全球第二梯队，并于近期上市。未来中国半导体产业链将持续攻坚各项“卡脖子环节”，国产替代仍是长期投资主题。
2、汽车电子：Innoviz 获40 亿美元订单催化激光雷达市场，关注国内元器件供应商放量进度
本周，以色列激光雷达供应商Innoviz 在一份声明中表示，将向大众汽车集团旗下的Cariad 子公司提供硬件和软件，交易价值40 亿美元。从2025 年开始，这些组件将用于大众集团旗下多个品牌的先进驾驶辅助系统和自动驾驶汽车，合作为期8 年。Innoviz成立于2016 年，专注于MEMS 激光雷达开发，2018 年曾获BMW订单，迄今为止，Innoviz 订单总额已达到66 亿美元。如果该公司最终向更多大众集团品牌供货，订单总额可能还会增长。在订单额增长以外，供货模式的转变也非常值得关注。此前，Innoviz通过与麦格纳合作向BMW 提供激光雷达产品，此次与大众的合作则是由Innoviz 直接供货，这一定程度上反映了车企正逐步加强对于自动驾驶核心技术的掌控，供应链结构随之网状化，原本Tier1 和Tier2 之间的界限正逐渐模糊，作为Tier2 的激光雷达供应商的话语权也将得到增强。从当前市场投资机会来看，国内已有多家上市公司为激光雷达厂商供应激光器、光学组件等核心零部件，随着激光雷达上车步伐加快，上游元器件供应商将优先受益，建议重点关注其激光雷达业务放量进度。
3、消费电子：FCC 曝光新一代Pico VR，硬件升级与内容生态建设值得期待
据FCC（美国联邦通信委员会）文件，Pico 下一代发行在即。FCC是电子产品进入美国商场的强制性认证，通常情况下，电子新品概念股要在美国市场上市，都要获得FCC 认证。FCC 文件显示，Pico 系列由歌尔代工生产，搭载了Android Q 系统，且拥有两款产品——Pico 4 独立VR 头显以及带有面部和眼动追踪功能的Pico 4 Pro。作为Pico 并入字节后的首款产品，无论是在硬件升级还是内容生态建设上都让人充满期待，有成为爆品潜质，并有望对VR 产业概念股发展起到积极促进作用。根据IDC 数据，2021 年全球VR 头显出货量达1095 万台，突破年出货量一千万台的行业重要拐点，预计2022 年出货量达到1573 万台，同比增长43.6%。
VR 市场仍处于蓬勃发展期，是当下消费电子产业中值得关注的板块，从VR/AR 硬件及产业链角度来看，建议关注：显示技术、菲涅尔与pancake 透镜、光波导光学器件、摄像头、组装代工、终端品牌等产业链环节。
4、被动元件：菲律宾强震或冲击MLCC 供应，高端品类需求保持稳健周三，菲律宾北部吕宋岛发生7.1 级强烈地震，震源深度25 公里，或将冲击全球MLCC 产能供应。菲律宾是全球被动元件（特别是MLCC）的主要生产基地之一，MLCC 大厂村田、三星电机、太阳诱电在菲律宾均有设厂，其中村田、三星电机在菲律宾的产能比重分别达15%、40%，本次地震导致该地区房屋受损严重，供电中断，相关MLCC 生产基地的正常生产或受冲击，对全球MLCC 产能供应带来不利影响。从需求端来看，进入下半年，MLCC 消费型市场有望得到一定程度的修复。此外，在汽车、通信、工控等市场需求强劲支撑下，高端MLCC和特殊品类市场增长确定性依然较高。
5、投资建议：
半导体：材料概念股（雅克科技、沪硅产业）、功率半导体（斯达半导、士兰微、时代电气、扬杰科技）、AIOT（瑞芯微、晶晨股份）、模拟芯片（思瑞浦、圣邦股份、芯朋微、纳芯微）、存储芯片（兆易创新）、设备（长川科技、拓荆科技、华海清科）、其他（雅创电子、澜起科技、中颖电子）；汽车电子龙头股：电连技术、东山精密、联创电子、韦尔股份；消费电子：立讯精密、长信科技、长盈精密；
被动元件：三环集团、顺络电子龙头股、风华高科。
6、风险提示：
中美贸易/科技摩擦升级风险；5G 龙头股应用不及预期；元件缺货造成终端出货不及预期；原材料成本上涨风险。
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