半导体产业变革下，CIM 行业有望迎来发展机遇CIM 是生产控制类工业软件概念股的集大成者，深度应用于半导体生产制造环节，具备较高行业壁垒。目前，CIM 领域海外企业具备一定先发优势，随着中国半导体产业链的完善和崛起，国产CIM 厂商有望迎来发展机遇。推荐在半导体生产制造环节有产品布局的鼎捷软件龙头股，建议关注生产制造环节核心龙头企业：中控技术、宝信软件。
CIM 集数十种工业软件于一身，行业进入门槛较高CIM（Computer Integrated Manufacturing，计算机集成制造）最早由JosephHarrington 博士在其1974 年发表的论文《Computer IntegratedManufacturing》中提出。CIM 是一种组织、管理与运行企业生产的工具，通过创建自动化制造流程，替代人力并提升制造效率。CIM 系统又由数十种软件系统组成，如制造执行系统MES、设备自动化EAP、先进制程控制APC、实时调度系统RTD概念股、自动排产系统APS 等。由于多种软件集成带来的集成复杂性，CIM 行业进入门槛较高，需要厂商在生产控制、企业管理、多级协同等方面拥有大量行业know-how 和软件开发能力。
CIM 相当于半导体制造环节的“EDA”
在半导体领域，CIM 主要是部署在半导体晶圆制造以及先进封测工厂内部的核心软件系统。CIM 系统可以实现从信息的收集、分析、决策，到二次分析、大数据模型的预测性分析、给出决策意见等。具体来看，CIM 中的MES 控制和管理芯片制造的全过程；EAP 对生产线的机台进行实时监控，将这些数据传送给MES、AS 等；APC 实时调整生产工艺配方的参数，以达到控制制程质量、提高产品良率的目的。我们认为，CIM 在半导体制造环节的重要性类似于设计环节的“EDA”，是芯片制造环节的根基所在。
海外企业在CIM 行业占优，关注国产厂商崛起
目前在半导体CIM 领域，主要海外厂商概念股包括IBM 和Applied Materials：1）1995 年IBM 推出了POSEIDEN 系统，1999 年又基于POSEIDEN 系统发布了SiView 系统；2）1998 年Applied Materials 收购Consilium，2006 年收购Brooks Automation 旗下的Brooks Software 部门，目前拥有FAB300、WorkStream、PROMIS 和FactoryWorks 四大CIM 产品。海外厂商在CIM领域投入较早，具备一定先发优势。国产厂商来看，主要厂商包括赛美特概念股、上扬软件、上海铠铂、哥瑞利、芯享科技、鼎捷软件、中控技术、宝信软件等。国产厂商陆续崛起，有望带动国内CIM 行业蓬勃发展。
产业国产化有望加速
我们认为，CIM 系统在工业软件领域有一定特殊性：1）半导体生产制造工艺概念股演进速度快于其他工业领域。2）半导体全国产业链崛起速度加快。3）半导体生产制造环节国产化率低于其他工业领域。我们认为，中国CIM 厂商有望迎来未来5-10 年的黄金发展周期。建议关注对半导体生产制造工艺流程有一定沉淀的企业，同时关注龙头客户的获取能力和产品迭代能力。推荐在半导体生产制造环节有产品布局的鼎捷软件，建议关注生产制造环节核心龙头企业：中控技术龙头股、宝信软件。
风险提示：下游景气度不及预期、自主可控推进不及预期。
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