投资要点
板块走 势：2022年8月1日至8月7日申万传媒行业概念股下跌1.40%，表现弱于沪深300（-0.32%），弱于创业板（0.49%）。子板块中，涨幅居前的是广告营销板块和新闻网站板块，跌幅居前的是院线板块、广电板块、影视板块板块、教育出版概念股板块和网红产业链板块。SW 传媒中涨幅居前的是*ST 腾信、恺英网络、宝通科技、智度股份和思美传媒；跌幅居前的是惠程科技、横店影视、金逸影视、中国电影和幸福蓝海。
重点数据跟踪：1）2022 年8 月1 日至8 月7 日共有69 款国产游戏版号获批。据我们统计，2018 年版号恢复后，2019 年初至今实际审批60批，一共3593 款国内游戏。其中2020 年至今共审批34 批，一共2228款国内游戏。2021 年至今，腾讯、网易和完美世界游戏过审数量分别是20 款、11 款和3 款，吉比特和三七互娱分别为16 款和5 款，四三九九游戏过审数量为8 款，畅游过审数量为7 款，世纪华通过审数量为2款。2）从综艺来看，2022 年8 月1 日至8 月7 日整体芒果TV 表现强势，依然领跑市场。芒果TV 本周进入TOP50 的共有综艺13 部，《乘风破浪 第三季》本周排名位居全网第1；腾讯视频龙头股本周主要综艺8 部，《开始推理吧》周末排名全网第7；爱奇艺本周主要综艺2 部，《萌探探探案第2 季》周末排名全网第6；优酷视频本周主要综艺5 部，《怦然心动的20 岁第2 季》周末排名全网第13。3）从剧集来看，2022 年8 月1 日至8 月7 日，腾讯、优酷视频表现佳，腾讯有6 部剧集进入TOP20，优酷视频有5 部剧集进入TOP20，爱奇艺有5 部剧集进入TOP20，芒果TV有4 部剧集进入TOP20。
投资建议：继5 月22 日中央发布《关于推进实施国家文化数字化战略的意见》，7 月21 日商务部等27 部委发布《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》，7 月28 日证监会公示博纳影业首次公开发行股票并上市的申请获核准，8 月1 日工信部工业文化发展中心主任发文加快文化产业数字化布局，8 月5 日工信部提出进一步加快虚拟现实等技术在各行各业应用。文化传媒行业政策暖风频吹，我们认为中长期政策拐点已至，当下传媒板块估值处于历史大底，我们看好板块下半年的行情表现：建议把握四条主线：1）芒果超媒作为国内长视频重要标的之一，其内容制作与变现能力领先，具备国企基因，当前股价已经充分地反映了市场的悲观预期，我们认为公司股价会随着《披荆斩棘2》等重磅内容龙头股的推进迎来修复；2）版号发放“提速增量”趋势明显，板块估值恢复可期，重点游戏公司上半年业绩超预期，游戏板块将迎戴维斯双击，推荐三七互娱、吉比特、完美世界，建议关注恺英网络龙头股、姚记科技等；3）重点看好与历史传承紧密结合，运用数字技术弘扬中华文化的传媒子板块和标的，建议关注三人行、视觉中国等数字藏品相关标的；4）消费边际复苏、广告需龙头股求提振，建议关注前期受疫情影响标的或板块的反弹机会，推荐梯媒龙头分众传媒、动画电影龙头光线传媒、电商代运营行业的壹网壹创和值得买，建议关注青木股份。
风险提示：政策监管趋严，游戏龙头股版号进展低于预期，影视剧播出效果低于预期，宏观经济波动
数据推荐
最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资龙头股评级机构关注度行业关注度股票综合评级首次评级股票