全球数字化进程不断加速，数据安全问题日益凸显当前，随着云计算、AI、5G、物联网概念股等新兴技术的快速渗透，人类社会已经加速迈入数字经济时代。根据IDC 预测，全球数据量2025 年预计将增长至175ZB，中国数据量将超越美国居全球首位，数据量将达到48.6ZB，占全球总量的27.8％。随着全球数据量的急剧增长，境内外数据资产遭受攻击、泄露、窃取等安全事件频发，对社会与经济环境带来严重的负面影响，对相关企业也造成不同程度的经济损失。数据安全相关问题亟待解决，各行各业对数据安全产品和解决方案的需求加速释放。我们看好数据安全带来的增量市场空间，建议关注：奇安信、深信服、启明星辰、安恒信息、绿盟科技概念股。
数据安全顶层设计不断完善，护航数字经济发展概念股数据安全成为国家安全重要组成部分，顶层设计不断完善，护航数字经济发展。当前，我国已进入数字经济时代，数据作为继土地、劳动力、资本、技术后的第五大生产要素，数据安全的重要程度凸显。为保障数字经济龙头股时代的数据安全同步发展，我国加速推出多个国家级法律法规、地方行政规范等数据安全相关支持政策，全面构建数据安全防护体系，护航数字经济发展。同时，各地省级和市级政府发布地方性法规条例和政策，推出具有针对性的数据发展条例和数据利用与共享的相关政策，加速推动数据安全执行与落地。
内生需求与政策共振，头部厂商加速布局数据安全数字化转型加速推动内生需求，叠加外部政策驱动合规需求，数据安全市场加速扩容。国内网络安全行业头部厂商纷纷加大投入，推出数据安全产品及相关解决方案。在需求侧和供给侧共同作用下，我们已经看到相关上市公司2021 年数据安全领域收入出现明显增长：奇安信数据安全与隐私保护收入同比增长超50%、启明星辰数据安全业务收入增长52%、天融信数据安全业务收入同比增长193%。我们认为数据安全长期空间有望再造一个网络安全市场，推动网络安全行业加速发展。
2022 下半年国内网络安全行业有望迎来盈利拐点2021 年网络安全行业龙头股收入实现同比26.1%的快速增长，相比于2020 年有所加速。我们可以从2017~2021 年五年网络安全上市公司收入总和数据看出，其始终维持在20%~30%的增速。考虑到网络安全、数据安全龙头股的重要程度逐年加强，我们判断未来网络安全行业依然会保持较高的收入增速，具备“长坡厚雪”的行业特征。从利润端来看，行业整体毛利率仍维持在较高水平，且多年来变化不大，但2021 年下半年，各大厂商纷纷加大人员投入，导致短期利润空间受到挤压。我们预计22Q2 行业成本端仍有压力，22H2有望迎来盈利拐点。
风险提示：政府IT 龙头股支出不及预期；市场竞争加剧；行业政策不及预期。
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