公募存量概念股：6 月权益基金规模同比增速回正，非货基概念股同比增18%，行业龙头股景气度回升。2022年6 月底非货币基金规模16.2 万亿，环比增长6.4%，同比增长17.6%；2022 年6 月非货基份额13.3 万亿份，环比增长2.5%。其中，股票+混合公募概念股规模7.9 万亿，环比增长8.4%，同比增长0.2%，份额5.73 万亿份，环比下滑0.2%。6 月债券公募规模4.7 万亿，环比增长5.2%，同比增60.9%，份额4.2 万亿份，环比增长5.5%。6 月股票基金概念股指数上涨10.1%、基金总指数上涨5.5%，净值提升为偏股公募规模增加主要驱动。
公募新发：6 月非货公募概念股新发规模创2022 年新高，偏股公募龙头股新发规模环比提速。按认购起始日统计，2022 年6 月非货基新发行份额1731 亿份，环比增加15.9%，同比减少28.8%。
其中债券型公募新发份额1366 亿份，环比增长4.9%，同比增长80.2%，高于2021 年12 月新发规模，创下2021 年以来新高；股票+混合公募新发份额312 亿份，环比增长72.3%，延续高增态势，同比下降79.7%。6 月新发基金中股票+混合公募基金占比18.1%。
公募基金公司：6 月头部基金公司规模环比增速保持稳健，市占率整体进一步下降。截至2022 年6 月底，30 家头部基金公司中29 家非货基规模维持环比正增，其中19 家环比增速超5%；市占率整体环比下降0.13pct，其中易方达市占率环比下降0.36pct，非货基规模前30 中环比增速最快为建信基金，环比增长15.7%，易方达、华夏基金、华安基金、东证资管偏股规模占比环比提升。
私募基金：新备案规模环比回升，存量规模均承压。2022 年6 月私募基金新备案规模486.1亿，环比上升13%，同比下滑49.4%。其中私募证券投资基金新备案148 亿（占比31%），私募股权投资基金新备案174 亿 （占比36%），私募创业基金新备案164 亿（占比34%）。
截至2022 年6 月末，私募基金存量规模20.0 万亿，其中私募证券投资基金存量规模5.8万亿，环比下滑0.1%，私募股权/创业基金规模13.4 万亿，环比增长0.2%。
私募资管：6 月新增私募资管规模环比持续回升，其中基金公司私募资管环比大幅回暖，存量规模同比改善。2022 年6 月私募资管（券商资管、基金公司专户等）新增规模522亿，环比增31%，其中券商系（证券公司及资管子、私募子）新增规模201 亿，环比上升29%，同比下降47%，基金龙头股公司类（基金公司、基金子公司）新增规模306 亿，环比增47%，同比仍下降42%。截至6 月底私募资管合计存量规模15.4 万亿，环比下降1.7%，同比降1.9%。
财富管理政策&事件：交易型开放式基金概念股正式纳入互联互通，深交所免收2022 年度基金上市初费、上市年费。证监会制定并于6 月24 日发布《关于交易型开放式基金纳入互联互通相关安排的公告》，交易型开放式基金概念股正式纳入互联互通；自2022 年7 月1 日起至2025 年6 月30 日，免收债券（不含可转换公司债券）及资产支持证券的流量费、交易经手费；免收2022 年度基金上市初费、上市年费。
投资分析意见：财富管理行业龙头股景气度回升，重申看好券商板块。5 月A 股成交额触底后持续回暖，7 月新发权益基金份额环比翻倍，公募基金行业景气度有望持续；市场流动性维持宽松，6 月M2 增速快速提升至11.4%；政策上融资端全面注册制改革、投资端资金龙头股入市政策预期逐步增强；板块估值仍低估低配，现板块静态PB 仅1.25 倍，位于近十年5%分位数。推荐国联证券、中信建投、东方财富、广发证券、中信证券、中金公司H。
风险提示：1、市场流动性不及预期影响市场走势。2、居民资金龙头股入市进程不及预期导致资管增长乏力。3、基金公司费率战和代销机构费率战导致管理费及代销收入增长受影响。
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