水泥概念股：价格出现回涨，需求端未见显著改善。需求方面，当前水泥行业处于传统淡季阶段，需求动力不足，不足以为后续水泥涨价提供动力支撑，预计短期内水泥价格小幅上涨但仍处于低位水平。供给方面，全国各省份8 月份继续执行错峰停窑计划，部分省份已经公布8 月水泥企业错峰停窑计划安排，今年多数企业夏季停窑时间超计划天数，受错峰停窑影响，自7 月起熟料库存呈下降趋势，本周熟料库容比继续下降，为67.49%，仍处于历史高位。本周水泥价格出现反弹，市场触底迹象加强，随着8 月中下旬雨水天气逐步减少、气温下降，预计水泥需求将企稳回升。我们认为需求虽然延迟但并没有消失，基建端发力将带动水泥市场需求，建议关注水泥区域龙头企业。
玻璃概念股：价格继续走低，但降幅收窄。浮法玻璃主要与房地产相关，受地产不景气，下游资金紧张等原因影响，浮法玻璃龙头股市场需求乏力，本周市场刚需表现一般，备货需求有所上升。本周在产产能有所恢复，周内产线冷修1 条，复产2 条，改产1 条，整体供给处于相对较高水平。
短期内地产资金紧张问题仍存，地产端暂未出现改善，浮法玻璃市场需求偏弱，玻璃企业业绩好转仍需等待。
玻璃纤维：粗纱价格延续下降态势，电子纱价格趋稳。本周部分主流厂家下调玻纤粗纱报价，粗纱价格延续下降态势。当前市场需求偏弱，近期下游提货积极性无明显好转。本周电子纱价格维持平稳，各厂商出货量平稳，市场产销良好，短期来看，电子纱价格整体趋稳运行。
玻璃纤维下游需求如风电、新能源汽车等领域与碳中和高度相关，受益于下游新应用需求的扩张，行业仍有较大发展空间，建议关注玻纤行业龙头企业。
消费建材：市场领域逐渐扩大，期待后续需求改善。受地产不景气、下游竣工端资金紧张、原材料价格大幅波动的影响，消费建材类市场需求走弱。随着消费建材企业逐步拓展市政、基建等领域的市场空间，其市场需求将逐步扩大，在下半年基建端回暖的背景下，消费建材市场需求有望回升。从中长期来看，在碳中和大背景下，建筑能耗标准的提升有助于高品质绿色建材应用的普及和推广，具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益，建议关注消费建材龙头企业。
投资建议：消费建材：推荐具有规模优势和产品品质优势的龙头企业公元股份龙头股（002641.SZ）、东方雨虹（002271.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）。
玻璃纤维：推荐产能进一步扩张的玻纤龙头中国巨石（600176.SH）。
水泥：推荐水泥区域龙头企业华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（ 000672.SZ）。玻璃龙头股：建议关注高端产品占比提升的旗滨集团（601636.SH）、南玻A（000012.SZ）。
风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；行业龙头股新增产能超预期的风险；地产政策推进不及预期风险。
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