行业近况
中金机械组合过去5 个交易日（2022/08/01-2022/08/05）上涨1.87%，同期沪深300 指数下跌0.32%。本周组合为晶盛机电、东威科技、帝尔激光、华测检测、先导智能、中控技术、兆威机电、先惠技术、华荣股份、春风动力；H股海天国际。本周组合保持不变。
评论
光伏设备概念股：新势力崭露头角，关注新技术设备投资机会。近期电池片环节盈利能力回升，我们认为有望带动扩产超预期。此外，新进入者增多有望带动各路线电池片扩产超预期：钧达股份首期8GW N型TOPCon电池处于试生产阶段；宝馨科技预计2GW HJT电池及组件于明年6-7 月试生产；沐邦高科宣布拟投建18GW TOPCon电池项目；海源复材600MW铸锭单晶电镀铜HJT电池项目计划在10 月份投产。此外电池片环节技术迭代不断，建议投资者龙头股重点关注电镀铜和钙钛矿方向的产业化进程，把握设备投资机会。重点推荐捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光。硅片环节扩产热度不减，上机、天合、高景积极扩产，耗材石英坩埚供不应求，钨丝金刚线有望成为技术迭代方向，推荐晶盛机电；切片端建议关注高测股份（未覆盖）。
锂电设备：复合铜箔产业化进度加速，设备厂商有望率先受益。近期宝明科技率先宣布复合铜箔量产规划，双星新材等膜材料厂商纷纷涌入行业，潜在进入者亦关注到行业变革机会，积极推进技术储备，标杆厂商示范效应凸显。我们认为伴随设备参数提升推动产业化成本下降，2H22 起行业有望步入规模量产第三阶段，而电镀设备是复合铜箔产业竞争格局最优、确定性最高的环节之一，建议关注电镀设备龙头东威科技。此外我们认为CTP/CTC/CTB等新技术趋势有利于提高结构效率。建议关注锂电设备龙头先导智能、先惠技术、联赢激光、杭可科技、海目星、瀚川智能等。
自动化：关注具有长期逻辑的优质个股。我们预计三季度景气度或稳中有升，具体反弹幅度仍需观察。长期来看，机器人、机床的国产替代与高端制造业升级逻辑仍成立，建议优选具有核心技术和国产替代能力的个股。
我们估计2021 年我国整体减速机市场1,258 亿元，我们预计未来五年复合增长率在4-5%，中低端减速器步入成熟期，高端类产品持续发力。看好中控技术、欧科亿、华锐精密、双环传动、科德数控、绿的谐波。
工程机械龙头股：高基数压力有望缓解，建议关注估值扩张机会。CME预计7 月挖掘机销量18,700 台左右，同比增长8%，同比增速大概率转正。往前看，我们预计我国2022 年挖掘机行业销量有望达到27.4 万台，同比下降约20%。我们认为2H22 行业销量增速和利润率水平有望环比改善。建议关注龙头企业基本面改善带来的估值扩张空间。
估值与建议
维持覆盖公司的盈利预测、目标价和评级不变。
风险
下游行业需求不及预期、国内外疫情反复。
数据推荐
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