本周观点
市场方面，上周通信（申万）指数上涨1.66%，同期沪深300 下跌0.32%，创业板概念股指上涨0.49%。7 月以来，运营商集采密集推进，中兴通讯近一月中标多项运营商集采，其中部分产品品类的中标份额较去年有明显提升；此外，比亚迪7 月销售数据亮眼，建议关注上游车载模组概念股板块投资机遇。建议关注：
中兴通讯、中际旭创、中天科技、长光华芯、威胜信息、拓邦股份龙头股、和而泰、华工科技、新易盛、亿联网络、七一二、 上海瀚讯、海格通信、中国移动、中国电信、中国联通。
周专题：运营商集采密集启动，中兴通讯份额领先7 月以来，我们观察到运营商集采密集推进，据C114 通信网，中兴通讯近一个月中标多项运营商集采，其中中国移动2022-2023 年OTN 设备新建部分集采中，烽火、中兴、华为3 家中标，中兴中标50%，相比去年9 月22日公布的同类产品中标份额（23.91%）有明显提升。此外上周中国移动开启的2022 年至2023 年5G 无线主设备产品单一来源采购中，华为、中兴等5 家公司中标。我们认为中兴通讯运营商业务在行业头部集中趋势下，份额有望持续提升，带动业务营收及盈利能力向好；此外公司积极推进政企、消费者等业务，有望打造新的业绩增长点。
比亚迪7 月销售数据亮眼，新车型放量有望带动车载模组需求增长比亚迪（002594 CH）发布月度销售数据，在乘用车行业传统淡季 7 月，比亚迪的产销量情况表现依旧亮眼：产量163,358 辆，同比增长173.9%，环比增长21.2%；销量162,530 辆，同比增长183.1%，环比增长21.3%，产销比达99.5%。其中纯电动乘用车销量为 80,991 辆，同比增长 224%，环比增长 16%；插混车型销量为 81,223 辆，同比增长 224%，环比增长26%。目前比亚迪订单积累丰富，以及随着未来新车型的陆续推出放量背景下，建议关注上游车载模组板块投资机遇。
和而泰拟定增6.5 亿元，加码汽车电子及储能业务龙头股和而泰（002402 CH）发布定增方案，由公司控股股东刘建伟全额认购，发行股票数量约4,670 万股，价格为13.92 元/股，拟定增募资不超过6.5 亿元：
1）拟使用2.5 亿元用于建设汽车电子全球运营中心；2）拟投入1.2 亿元用于数智储能项目；3）剩余募投资金用来补充公司的流动资金。此次定增将进一步推进公司的汽车电子业务交付能力，同时当前公司订单储备丰富，未来有望实现高速增长。储能业务龙头股方面，此次募投项目有望增强公司在该领域的技术研发能力，公司储能业务营收占比有望提升。
山东省提出2025 年算力网络建设目标
据IDC 圈8 月1 日报道，在工业和信息化部、山东省人民政府共同主办的2022 中国算力大会上，《山东一体化算力网络建设龙头股行动方案（2022-2025年）》，《行动方案》指出了山东省在未来建设算力网络的具体目标：一是稳步提升全省算力规模，2025 年全省数据中心总算力超过12EFLOPS，高性能算力龙头股占比达到40%，国产化算力达到90%；二是系统构建存力基础设施，2025 年存力规模达到50EB，先进存储占比12%。
风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G 发展不及预期；海风招投标不及预期。
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