市场行情回顾
2022 年第32 周（实际交易日为2022.08.08-
2022.08.12）上证指数上涨1.55%，沪深300 指数上涨0.82%，创业板指数上涨0.27%。SW 传媒指数上涨2.52%，跑赢创业板指数2.25pct，在申万一级28 个行业涨跌幅排名中位列第十位。子行业中互联网服务、体育、游戏位列前三位，分别上涨5.03%、4.37%、3.48%。
传媒行业数据
截至2022 年8 月12 日，院线电影排名前三为《独行月球》《明日战记》和《人生大事》；网播电影排名前三为《四海》《大世界扭蛋机》和《大世界扭蛋机·特别篇：明日之后》；影视剧集排名前三为《苍兰诀》《星汉灿烂-月升沧海》和《少年派2》；综艺排名前三分别为《乘风破浪第三季》《你好星期六》和《开始推理吧》；动漫排名前三分别为《开心锤锤》《奶龙》和《大神探诸葛九九》；iOS 游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《暗黑破坏神： 不朽》；安卓游戏龙头股热玩榜排名前三分别为《原神》《明日方舟》
和《香肠派对》。
核心观点
本周，中国石油概念股、中国石化、中国铝业、中国人寿、上海石油化工陆续发布公告，称拟将美国存托股份从纽约证券交易所退市；国家电影局开展2022 年电影惠民消费季活动，主要措施包括推动更多新片大片加快上映，联合多家电影票务平台发放共计1 亿元观影消费券，截至2022 年8 月14 日，暑期档总票房已达75.12 亿元，超过2021 年暑期档的73.81 亿元；同期，中国信通院正式启动《元宇宙产业图谱》征集工作。
我们认为，1）随着中概股审计规定修改为允许开展“联合审查”，中概股将形成部分公司接受审计底稿审查、部分公司转回港股或A 股专设通道的局面。此次集中退市企业均为能源及保险行业，其审计数据系涉及国家安全的重要数据，我们预测在监管积极斡旋下，类似涉及国计民生的重点企业将陆续退出美股，其余企业则仍有望免于退市。2）《独行月球》上映拉动票房整体表现，目前后续新片储备充足，结合有关部门的强支持力度，看好档期电影市场概念股的持续复苏。3）《元宇宙产业图谱》开始编写、2022 全球元宇宙大会下周召开，结合多地政府出台元宇宙支持计划，我们看好元宇宙相关赛道在监管支持下逐步走向有序。
投资建议
我们持续关注游戏板块，推荐储备游戏丰富、探索前沿技术服务概念股的行业龙头腾讯控股，关注出海表现出色、游戏储备概念股多元的游戏研发厂商三七互娱，同时推荐原创精品游戏研发商完美世界，持续关注《幻塔》出海表现；受益标的包含网易，看好《暗黑破坏神》海外后续表现；平台经济监管常 态化进行时，我们推荐本地生活龙头企业美团，关注其零售业务发展；我们看好一网整合过程中广电5G 相关的投资机会，受益标的包括贵广网络、华数传媒、歌华在线、东方明珠龙头股、江苏有线等；电影概念股板块方面，建议关注优质影视版权公司捷成股份，其数字院线及新媒体版权业务直接受益于电影“十四五”规划，一季报业绩增长近200%；其他板块方面，推荐受益于“文化新基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑，以及文化数字化装备制造商大丰实业。
风险提示
监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。
数据推荐
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