汽车、新能源需求概念股持续旺盛，Q2 功率龙头营收同比继续快速增长。
尽管消费电子概念股需求持续走弱，但在汽车、新能源等旺盛需求下，全球功率龙头二季度营收同环比持续高增。英飞凌FY2022Q3 营收36.18亿欧元，同比+33%，环比+10%；安森美2022Q2 营收20.85 亿美元，同比+24.86%，环比+7.20%；意法半导体2022Q2 营收38.37 亿美元，同比+28.24%，环比+8.21%。
新能源汽车龙头股增加大量功率半导体需求，汽车是增速最快下游细分。
FY2022Q3 英飞凌汽车业务营收17.01 亿欧元，同比+41%，环比+14%；安森美汽车+工业合计营收13.66 亿美元，同比+38%；意法半导体汽车和分立器件业务部营收14.54 亿美元，同比+35.00%。受益新能源汽车蓬勃发展，汽车成为功率半导体公司下游应用领域增速最快细分。
SiC 成为功率大厂重点布局方向，产能将于2023-2025 年相继开出。
英飞凌位于Kulim 的SiC 和GaN 工厂有望于2024 年下半年正式量产。安森美位于Hudson SiC 晶棒产能到2022 年能够扩大5 倍以上、其位于韩国富川的外延产能到2023 年将扩大3 倍以上，此外，公司预计2024 年推出8 ?SiC 晶圆，2025 年起贡献收入。意法半导体计划扩充卡塔尼亚和新加坡的SiC 晶圆厂并开始8 ?SiC 晶圆生产，其6 ?和8 ?SiC 衬底已小批量交付，2023 年将新建衬底产线。
电子龙头股板块行情强于大盘
8 月8 日至8 月12 日，上证指数上涨1.55%，中信电子板块上涨1.18%，跑输大盘0.37 个百分点。年初至今，上证指数下跌9.97%，中信电子板块下跌20.78%，跑输大盘10.81 个百分点。8 月8 日至8 月12 日，费城半导体指数上涨0.47%；年初至今，费城半导体龙头股指数下跌22.26%。
电子各细分行业涨幅
8 月8 日至8 月12 日，电子细分行业涨幅前五的有消费电子组件、消费电子、显示零组、安防和光学光电，涨幅分别为5.29%、4.83%、4.07%、2.31%和2.19%。年初至今，电子细分行业都在下跌，其中跌幅较小的板块为半导体设备、半导体材料、分立器件、PCB 和显示零组。
个股涨跌幅：A 股
8 月8 日至8 月12 日，电子行业涨幅前五的公司分别为国光电器龙头股、深科达、中京电子、康强电子和通富微电，分别上涨39.72%、30.63%、28.75%、23.22%和23.08%；跌幅前五的公司分别为C 金百泽、锐科激光、北京君正、昀冢科技和阿石创，分别下跌9.58%、8.29%、8.05%、7.48%和7.44%。
投资建议
推荐关注斯达半导、宏微科技、扬杰科技龙头股、天岳先进、新洁能等。
风险提示：国产替代不及预期、研发不及预期、下游需求不及预期。
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