周度更新：政策刺激促进车市龙头股回暖，新品有望注入增长新动能。7 月淡季不淡，疫情持续缓解叠加购置税刺激政策的深化，乘用车概念股销量同比增长40%。
长期看好具有强产品周期+高产品概念股性价比的自主品牌崛起带来的产业链投资机遇。我们推荐自主品牌崛起和汽车电动化智能化升级两条主线。主线1：
2021 年新能源乘用车渗透率突破15%关键点位进入加速渗透快车道，自主品牌从组织架构、供应链完善程度、商业模式等方面超越合资，长期看好自主品牌崛起带来的产业链投资机遇。主线2：汽车电动化的核心是能源流的应用。政策、技术、特斯拉等多重因素叠加，新能源汽车进入到高质量发展阶段，需求驱动车型产品概念股力提升，技术趋势往磷酸铁锂、4680 圆柱、多合一电驱动系统、整车平台高压化等多维升级。主线3：汽车智能化的核心是数据流的应用，增量零部件包含：获取端-激光雷达、毫米波雷达、摄像头等传感器，输送端-高速连接器，计算端-域控制器，应用端-空气悬架、线控制动和转向，交互端-HUD、交互车灯、中控仪表、天幕玻璃、车载声学等。
中报情况：多家公司披露中报。本周继峰股份、北汽蓝谷、东安动力等多家公司披露中报，继峰股份单二季度实现营收增长0.88%。
行情复盘： CS 汽车下跌0.67% ， 弱于沪深300 指数1.49pct。本周（20220808-20220812）CS 汽车下跌0.67%，CS 乘用车下跌2.59%，CS 商用车上涨2.05%，CS 汽车零部件上涨0.3%，CS 汽车销售与服务上涨0.71%，CS摩托车及其他上涨0.88%，电动车下跌0.7%，智能车上涨0.55%，同期的沪深300 指数上涨0.82%，上证综合指数上涨1.55%。CS 汽车弱于沪深300 指数1.49pct，弱于上证综合指数2.21pct，年初至今下跌2.05%。
数据追踪：七月乘用车销量同比+40%，八月第一周乘用车龙头股销量同比+15%。根据中汽协的数据，2022 年7 月，汽车行业销量为242 万辆（环比-3.3%，同比+30%），1-7 月销量为1447.7 万辆（同比-2%）。乘用车方面，7 月销量217.4 万辆，+40.0%；1-7 月累计销量1252.9 万辆，+8.3%。8 月1 日至8月7 日乘用车上险量36.6 万辆，同比+15%，环比-29%；新势力方面，埃安/小鹏/哪吒/理想/蔚来的交付量为4,544/2,089/1,517/829/2,158 辆，分别同比+67%/+50%/+296%/-42%/+63%，环比-23%/-39%/-58%/-74%/-24%。
投资建议：重点推荐自主新品周期强势的整车企业：比亚迪、广汽集团、长安汽车龙头股、吉利汽车、长城汽车；核心增量/成长零部件：星宇股份、福耀玻璃、拓普集团、华阳集团、伯特利、上声电子、科博达、德赛西威、玲珑轮胎及渗透率快速提升的一体化压铸、空气悬架龙头股等赛道。
风险提示：汽车芯片产能风险，销量下行风险，传统企业变革风险。
数据推荐
最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资龙头股评级机构关注度行业关注度股票综合评级首次评级股票