全球科技概念股巨头Tesla 引领，加速虚拟电厂概念股布局。根据Tesla 官网的披露，Tesla与太平洋燃气与电力公司（PG&E）、圣地亚哥天然气概念股发电厂（SDG&E）和南加州爱迪生公司（SCE）等公用事业公司合作开展虚拟电厂项目，若后者的客户同时拥有Powerwall，可通过下载特斯拉应用程序，注册加入虚拟电厂概念股。当存在供电短缺时，Powerwall 每向电网输送1 度电，可获得2 美元补偿。而根据Electrek报道，目前美国加利福尼亚州大部分地区都被特斯拉的虚拟发电厂覆盖。当前，特斯拉社区概念股拥有超过50000 个Powerwall，为全球最大的分布式电池，通过虚拟电厂可实现联结，将从负荷侧对电网稳定产生积极影响。
虚拟电厂可有效弥合电力供需矛盾，对传统电网提供有力补充。1）近年来，我国大力推进以新能源为主体的新型电力系统建设龙头股，2021 年风力和光伏装机比例合计超过1/4，新能源存在较强随机波动性，用电支撑能力存在不足；此外，由于近期高温干旱，水电出力不足叠加用电负荷走高，多地进行“限电”，尖峰负荷满足能力有待提升。2）虚拟电厂可把分布式电源、储能、充电桩等多种资源进行聚合，并通过通信技术与控制技术进行调控优化，是先进的区域性电能集中管理模式，弥补了传统电网对分布式电源与负荷的覆盖不足，未来在我国有较大需求。
我国虚拟电厂尚处起步阶段，电力市场改革将加速商业模式落地。1）我国虚拟电厂起步较晚，目前基本处于前期试点研究阶段，且以邀约制为主，通过政府机构或电力调度机构发出邀约信号，由负荷聚合商、虚拟电厂组织资源进行削峰、填谷等需求响应。2）从国外成熟商业模式看，虚拟电厂主要通过调动聚合资源参与电力市场交易（包括电能量交易、辅助服务交易等）或需求响应进行盈利，成熟电力市场是上述盈利模式的保障，2021 年1 月，我国发布《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》，提出到2025 年初步建成，到2030年基本建成全国统一电力市场体系，日趋完善的电力市场，将产生合理的价格信号，使得虚拟电厂的盈利模式得以落地。
投资建议：看好国内具备资源聚合能力、同时在电力供需两侧具备深厚Know-how 与技术积淀的公司。1）朗新科技：电力供需两侧具备强聚合能力，深耕用电服务概念股积淀深厚，生活缴费、聚合充电平台持续上量，同时光伏云平台接入装机容量持续提升。2021 年公司获得售电牌照，为后续参与电力市场龙头股交易打下基础。2022Q1，实现营业收入8.4 亿元，YOY +39.87%，超过预期，实现归母净利润5139.83 万元，YOY +4.67%；2）远光软件：综合能源服务平台聚合电网侧及终端用户资源概念股，已有VPP 平台产品应用，2022Q1，实现营业收入3.66 亿元，YOY +24.84%，归母净利润为0.07 亿元，YOY +2.76%；3）国能日新：目前已具备多项关键技术储备，VPP 运营系统概念股已有项目落地，相关电力市场交易辅助决策软件也进行版本迭代。2022Q1，实现营业收入0.61 亿元，YOY +25.97%，归母净利润0.05 亿元，同比增长199.36%。4）南网科技：实现“储能+试验+设备”布局，相关业务与技术有望应用于虚拟电厂，2022Q1，公实现营业收入2.44 亿元，YOY +67.70%，归母净利润为0.05 亿元，YOY+141.41%。
风险提示：行业竞争加剧风险，宏观经济龙头股风险，政策推进不及预期风险
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