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建材用煤板块概念股有哪些啊?2022最新建材用煤龙头股一览表

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   7 月原煤产量环比下滑,3 亿吨新产能释放未见成效
 
    2022 年8 月15 日,国家统计局公布7 月能源生产情况:7 月份全国原煤概念股产量37266万吨,同比增长16.1%,环比减少1.8%。从日均产量来看,7 月份为1202.13万吨,环比减少4.9%。综合来看3-7 月原煤产量的数据,3 月39580 万吨,4 月36280 万吨,5 月36783 万吨,6 月37931.3 万吨。自3 月之后,4-7 月当月产量均未超过3 月高点,主因3 月供暖季结束,推测部分临时性产能退出,4-7 月原煤产量无明显增长。2022 年3 月,发改委强调年内释放煤炭产能3 亿吨,4 月国常会进一步明确3 亿吨产能,我们认为煤炭新增产能仍存在很大不确定性,产能转化为产量释放并不明显,且在2021 年Q4 煤炭保供形势下,核增产能已大限度挖潜。晋陕蒙442 家煤矿开工率龙头股经历连续3 周下调后略有反弹(环比仅0.2pct),但各地仍出现矿难伤亡事件,煤矿停产时有发生。即将召开的党的二十大进一步带来环保、安监压力,产量释放仍受到制约。同时,进口煤1-7 月同比下滑18.2%,跌幅扩大0.7 个百分点。8 月9 日和11 日欧盟削减天然气用量和制裁俄煤禁令相继正式生效,预计海外供给短缺而需求大涨将对中国进口煤造成很大压力。总体来看,Q3-4 煤炭供给仍然处于偏紧格局。
 
    水电、火电此消彼长,煤炭基本面仍将回归“供紧需增”
 
    非电煤需求:钢铁:7 月粗钢产量8143 万吨,同比-2.2%,环比-10.2%;生铁概念股产量7049 万吨,同比-1.5%,环比-8.3%。1-7 月粗钢产量60928 万吨,同比-6.4%,减产3899 万吨,2021 年粗钢减产3200 万,粗钢产量压减任务或已超额完成。
 
    焦炭:7 月焦炭产量3880 万吨,同比-1%,环比-6.4%。1-7 月焦炭产量27874 万吨,同比+0.2%。水泥:7 月水泥产量19218 万吨,同比-6.6%,环比-1.7%。1-7月全国累计水泥产量11.64 亿吨,同比-14.2%。电煤需求:电力:7 月全社会发电量8059 亿千瓦时,同比+6.2%,环比+13.7%,其中火电5560 亿千瓦时,同比+6.1%,环比+22.1%;水电1463 亿千瓦时,同比+2.9%,环比-1.2%。7 月份水电出力开始下降,火电环比出现上涨。政策层面:7 月底政治会议对下半年的工作做了部署,经济方面要求经济大省要力争完成经济目标,实现最好结果,要在扩大需求上积极作为:稳地产、保交楼、稳民生;利用好专项债、信贷政策、基建投资概念股基金等。截至8 月12 日,沿海八省电厂日耗持续高位,高达239.3 万吨,远超去年同期;可用天数降至11.9 天,迫近2021 年低位。由于电煤受到价格管控,秦皇岛港煤价的波动其实较多反映非电煤需求的强弱。随着近期港口价格的企稳反弹以及多地区焦煤、焦炭价格开启提涨,我们认为电厂日耗持续高位除高温天气因素之外,工业需求也出现积极改善。9-10 月是建材、化工等非电煤用户传统旺季,开工率有望回升,9-10 月煤价有望呈现淡季不淡。
 
    电煤高位稳定盈利提估值&非电用煤受益价格弹性,煤炭股价值凸显电煤概念股稳定盈利提估值:电煤年度长协和现货被政策管控,供紧需增情况下,价格管控将导致煤价贴着上限运行,煤企盈利有望维持高位并趋于稳定,叠加高分红和高股息率,将趋于类公用事业,拔估值逻辑很强,受益标的:中国神华、陕西煤业、中煤能源、晋控煤业、电投能源。化工、建材用煤概念股受益价格弹性:非电动力煤与电煤煤种无本质区别,仍具有一定弹性,此类煤种占比高的公司将受益:
 
    兰花科创、山煤国际。海外煤龙头股及炼焦煤具有完全弹性:海外煤及炼焦煤完全市场化,表现为完全弹性,价格由供需基本面决定,涨价仍是最强催化剂,受益标的:
 
    山西焦煤、平煤股份、兖矿能源。
 
    风险提示:经济增速下行风险,疫情恢复不及预期风险,新能源加速替代风险
 
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