美国众议院通过《2022通胀削减法案》，光伏行业概念股景气度有望稳中有升。
8月12日，美国众议院通过总计约7400亿美元的《2022通胀削减法案》。
新法案仅剩总统签字环节。预计法案正式实施后，美国将在未来10年投入3690亿美元为国内能源生产概念股和制造业项目提供税收减免和投资来改善气候问题和发展清洁能源，逐步实现到2030年较2005年碳排放减少约40%，法案将推动社区光伏项目建设，有望增加光伏相关劳动岗位，我们预计美国未来光储行业龙头股有望维持高景气度。推荐昱能科技（688348.SH）、德业股份（605117.SH）、TCL中环(002129.SZ)、迈为股份(300751.SZ)、隆基股份(601012.SH)、晶澳科技(002459.SZ)。
特斯拉技改停产拖累欧洲7月表现，8月改造完成助力欧洲市场复苏。欧洲十国7月新能源车销量12.9万辆，同比略降4%，新车整体销量68.6万辆，同比下滑7%，新能源车渗透率19%，同比+0.5pct。我们预计欧洲整体1-7月新能源车累计销量122.4万辆，同比+6%，汽车整体销量666.9万辆，同比-15%，新能源车渗透率18%，同比+3.7pct，欧洲新能源汽车渗透率持续提升。此外，22年欧洲市场中纯电车型表现明显好于插混车型带来新能源车结构性改善。特斯拉在7-8月对上海及柏林工厂进行数周生产停工进行技改。受此影响，7月中国及欧洲特斯拉产销量大幅下滑，其中中国销量下滑约2/3，欧洲6月销量2.3万辆，7月仅1524量，环比下滑93%，若排除特斯拉停产影响，欧洲7月新能源车销量预计环比增长11%。本次技改8月初完成，上海工厂产能从45万辆提升至75万辆，柏林工厂从5万辆提升至10万辆，均有望实现倍增。值得注意的是柏林工厂规划产能50万辆，目前远未达到预期，未来提升潜力巨大。随着全球疫情逐步控制及未来消费好转，我们预计欧洲新能源车渗透率有望继续提高。推荐宁德时代(300750.SZ)、中一科技（301150.SZ）、科达利(002850.SZ)、嘉元科技（688388.SH）、壹石通（688733.SH）、恩捷股份(002812.SZ)。
上海发布十四五风电规划，看好海上风电未来发展。近日，上海市发改委发布关于《上海市能源电力领域碳达峰实施方案》的通知。《方案》指出，加快陆海风电开发。“十四五”期间重点建设金山、奉贤、南汇海域项目，启动实施百万千瓦级深远海海上风电示范。“十五五”重点建设横沙、崇明海域项目龙头股，建成深远海海上风电示范。2025、2030年全市风电装机力争分别超过262、500万千瓦。随着海上风机及施工成本不断下降，海上风电项目经济性有望持续提升，看好十四五海上风电发展。推荐东方电缆龙头股（603606.SH）、中天科技（600522.SH）、五洲新春（603667.SH）、明阳智能（601615.SH）、天顺风能（002531.SZ）等。
风 险提示：政策风险、市场龙头股竞争加剧、供应链短缺等
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