投资建议
7 月国内智能汽车概念股指数震荡，零部件跑赢整车。根据Wind 数据，2022/7/11至2022/8/12，智能汽车指数下跌2%，跑赢沪深300 4 个百分点，其中主机厂股价表现不佳，智能座舱、智能底盘、车载显示、连接器等板块涨幅较大。
7 月新能源车销量大超预期。乘联会发布7 月新能源车销量，批售56.4 万辆，同/环比 +124%/-1.1%；零售48.6 万辆，同/环比 +117%/ -8.5%，渗透率26.6%。批/零售1-7 月合计303/ 273 万，同比+123%/ +121%。随着自主车企在新能源路线龙头股上的多线并举，市场基盘持续扩大，厂商批发销量突破万辆的企业有16 家（环比持平，同比增加了11 家），占新能源乘用车总量83.4%。供给方面，Q3 开始会有大量爆款新车交付。长安深蓝SL03，海豹，蔚来ET5，理想L9，小鹏G9，问界M7 等等，将从供给端继续拉动电车市场增长。
优质供给继续大增，小鹏G9/阿维塔11 将智能驾驶概念股推向新高度。阿维塔11发布，智能驾驶方面，搭载34 颗智驾传感器 （3 颗半固态激光雷达、6 颗毫米波雷达、12 颗超声波雷达、13 颗高清摄像头）；采用高性能计算平台，算力400TOPS。全系标配智能领航及泊车系统：标配高速ICA 智能巡航辅助、NCA 智驾导航辅助，APA 自动泊车、RPA 遥控泊车功能，未来可订阅“城区NCA 智驾导航辅助和ICA 智能巡航辅助“及“AVP 代客泊车”。小鹏G9 开启预售，智能驾驶方面，G9 将搭载最新的XPILOT 4.0 辅助驾驶系统，采用两颗英伟达Orin 芯片，算力达508TOPS。感知层面，也将搭载2 颗激光雷达，12 个摄像头，5 个毫米波雷达，12 个超声波雷达。
自动驾驶国家级指导文件出炉在即。1）7 月舜宇光学车载镜头出货量达6.4KK，同增26%，主要受益汽车龙头股供应链关键零部件供应回暖。2）8 月8日，交通运输概念股部发布关于《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》（征求意见稿）公开征求意见的通知，从发展方向、安全保障等多个方向提出了具体要求。从发展方向、安全保障等多个方向提出了具体要求。本次公开征求意见旨在鼓励和规范自动驾驶汽车在运输服务领域应用，保障运输安全，适用于从事城市公共汽（电）车客运龙头股、出租汽车客运、道路普通货物运输概念股、道路旅客运输经营（以及简称运输经营）的自动驾驶汽车。首部运输服务领域的自动驾驶汽车国家级指导性质文件出炉在即，文件正式落地后，有望推动智能汽车在商用化领域的快速发展。
推荐组合：建议关注汽车电动智能化核心标的，看好单车价值量提升空间大、渗透率快速提升的方向，包括恒帅股份、韦尔股份、瑞可达、中科创达、华测导航等。
风险提示：疫情反复风险、汽车智能化发展不及预期风险、电动化渗透率不及预期。
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