事件：Meta,Apple,Pico新VR/XR在接下来1年内有望发布根据CNBC 报道，Apple 和Meta 在接下来的一年中，将要发布混合现实的MR 头显概念股（mixed reality headsets），该类头显的发布将引领个人计算设备从PC 和智能手机向头部可穿戴设备转型龙头股。根据IDC 预测，22 年全球VR 头显出货量有望达到1390 万台（YoY26.6%），26 年3400 万台，（22-26 年， CAGR 25.1%）。22 年Q1全球VR 头显出货量356.3 万台。1） Meta龙头股：根据IDC 数据，2021年，Meta Quest 2 VR 头显，零售价400 美元，出货870 万台，占据78%市场份额。根据Bloomberg，Meta 未来新一代头显，Cambria，售价有望达到800 美元。2）苹果龙头股：也在布局XR 产品，售价范围预期在2000-3000 美元量级，或使用自研M 系列芯片，苹果头显操作系统Reality OS 已经于今年5 月注册商标，有望在今年年底明年年初公开。3）Pico： 根据Mixed 报道，Pico 4/4 pro有望今年9 月发布，采用Pancake 模组，会直接与Quest 2/2 pro竞争，Display/eye（2160*2160），电量（5300 mAh），PPI（1200）均高于Quest 2。
创维数字：布局元宇宙，VR 新品即将预售，积极回购股票创维数字Pancake 1C/1 将于8 月26 日在创维VR 京东旗舰店开启预售，售价在2999/3999 元（公司于7 月25 日发布会发布旗下品牌PancakeXR，推出消费级6 自由度VR 一体机 Pancake1C/1/1 Pro），采取多晶片折叠光路设计（Pancake 技术路径），较为轻薄，主机重量189 克，搭载高通骁龙XR2 芯片。其他知名国产厂商中，YVR 采用了Pancake 方案并于今年7 月发布了超短焦光学VR 一体机；Pico4 也将采用Pancake 方案。公司新产品上线在即，未来成长可期，并积极回购股票，已经于今年3 月发布股票回购计划，截止至8 月，回购股票资金已达到1.15 亿（本次回购资金总额上限为2 亿）。
恺英网络：乐相科技（大朋VR）早期投资者，受益元宇宙高景气度恺英网络通过合资和投资的形式不断布局VR 赛道。公司于今年上半年与幻世科技合资成立子公司，开展VR 游戏概念股方面业务方面的拓展。同时公司也于早年前瞻布局了VR 硬件赛道，公司早期投资了乐相科技（产品：大朋VR），乐相科技的产品大朋VR 是国内领先的VR 产品，乐相科技于19-21 年连续三年入选“中国VR50 强企业”。
大朋公司VR 产品包括P 系列，E 系列和VR 党建定制设备，在京东线上售卖。大朋最新VR E4 新品8 月上线，将打造VR 游戏旗舰产品。
恺英网络公司主要业务包括游戏自研，发行，对外投资+IP 业务；1）自研方面：明星页游“蓝月传奇”持续畅销，自上线以来累计贡献40 亿元流水，21 年推出“蓝月传奇2”手游，上线即进入IOS 游 戏畅销榜Top 50。其余，游戏“王者传奇”、“刀剑神域黑衣剑士”、“魔神英雄传”也持续为公司贡献流水。2）发行方面：拥有发行平台XY.COM，发行累计百余款精品游戏包括《高能手办团》、《零之战线》、《怒火一刀》等。3）投资+IP 方面：成功投资数字浣熊、光粒网络、动钛网络等游戏公司，并不断引入传奇、斗罗大陆、机动战士敢达、盗墓笔记等知名IP 丰富产品内容储备。并于早期投资了乐相科技，该公司具有国内领先的VR 产品，大朋P 系列，E 系列和党建系列VR。
投资建议
VR 设备是元宇宙时代的重要智能终端，元宇宙创新周期的早期阶段，VR 等智能设备龙头股将持续收益。从全球来看，Meta/Apple 等科技巨头将持续推动VR 产业创新趋势，并可以在产品迭代进步的过程中，更好的培育消费者心智。在这个过程中，国产VR 厂商龙头股将持续受益全球行业的高景气度。建议关注，1）VR 终端及硬件配套方面：创维数字，恺英网络，苏大维格，国光电器；2）VR 文化内容提供商：中文在线，视觉中国，蓝色光标，三七互娱
风险提示
Meta/Apple 等海外厂商VR 技术创新不足；VR 消费龙头股需求不足；行业技术进步过快，颠覆性科技影响竞争格局
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