机器视觉是实现智能制造的重要手段，市场空间广阔机器视觉的本质是机器替代人概念股，在制造业中具有广泛的需求。1）应用领域：从行业上来看，目前对于机器视觉系统的应用已经渗透到电子、汽车概念股、电池、半导体、包装、食品、药品等诸多行业之中；同时，机器视觉的应用环节也较为多元，以汽车制造的生产线为例，整车焊接缝隙测量、车内装饰是否破损、车灯瑕疵检测等十几个环节都能够运用机器视觉系统。机器视觉概念股主要有四大应用方向：①识别；②测量；③定位；④检测。2）需求来源：国内机器视觉行业的需求主要来源于两方面：①产业升级。国内制造业转型是主旋律，精密化、高端化转型，机器视觉是很重要的技术手段。②降本增效。人口红利逐渐消退的大背景下，机器视觉系统能够助力企业降本增效。3）政策驱动：近期，科技部等六部门印发《关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的知道意见》，提及制造业领域优先探索机器视觉工业检测等智能场景。4）市场规模：根据MarketData Forecast 数据，2021 年全球机器视觉市场规模约118 亿美元，预计到2027年将达到159 亿美元的市场规模。据中国机器视觉产业联盟数据预测，2020 年至2026 年国内机器视觉产业规模将持续保持两位数增速，到2026 年整个市场规模将达316 亿元。我们认为，在从制造业龙头股大国向强国的进程中，制造业智能化有望成为继汽车智能化之后的下一个热点赛道，建议关注机器视觉版块个股：奥普特、凌云光、奥比中光、天准科技、格灵深瞳。
奥普特：国内机器视觉龙头，锂电下游高景气驱动业绩持续增长公司2021 年实现收入8.75 亿元，同比增长36.21%。2022 年Q1 实现收入2.18 亿元，同比增长22.53%。根据年报，锂电板块收入在2021 年占比大幅提升，为2.58亿元，同比增长241.7%，主要系：1）新能源行业高速发展，国内锂电各终端产能持续放量；2）机器视觉的应用在新能源行业渗透率不断提升；3）随着大量成熟方案的应用和推广，公司客户群已包括宁德时代、比亚迪、蜂巢等。光源以外的产品大幅增长，反映了公司提供的解决方案从成像方案扩展到整体方案。考虑到锂电行业对于机器视觉的应用仍处于初级阶段，整体方案能力的提升有利于公司提升市占率，支撑业绩中长期增长。我们认为，1）短期来看，2022 年3C 板块的资本开支有望较去年有所回升，带动机器视觉投入相应增加。2）中期来看，锂电产能的扩张将为机器视觉行业带来确定性的增长。3）长期来看，公司的产品自研比例持续提升，加大了软件方面的投入，从产品形态上有利于实现行业间的横向拓展，公司在产业趋势下成长天花板高。
建议关注
基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天。
智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技。
工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。
数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件。
人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W概念股、寒武纪。
网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪。
风险提示：
1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策概念股低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。
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